短炒消息｜02611

國泰海通證券（02611.HK）發佈2026年度「提質增效重回報」行動方案落實情況半年度報告。集團響應上交所專項行動倡議，以「以投資者為本」為理念，加快打造一流投資銀行。📈

經營業績續創新高。上半年合併總資產超人民幣2.5萬億元，歸母淨資產3,730億元；實現營業收入472億元，按年增長98%；歸母淨利潤203億元，扣非歸母淨利潤195億元，按年增長168%。集團加速整合融合，母公司深度融合，資管、另類、私募子公司已完成合併交割，海通期貨8月完成摘牌，國泰君安國際啟動私有化，整合效能持續釋放。

業務轉型見效。零售客戶數量及APP平均月活穩居行業第一，公募席位租賃收入及資產託管規模領先；跨境業務方面，QFI股基交易份額創新高，港股IPO保薦排名前列，配售項目家數居中資券商第一，並積極參與上海離岸金融試點。💡

科技與科創方面，集團全面推行「ALL in AI」，累計推出智能體1,314個、Skills 404個；新增投資硬科技項目規模超40億元，科創主題基金矩陣超800億元，科創板累計跟投近70億元，行業第一；服務25家科創類企業股權融資228億元。

🌱ESG與治理方面，MSCI ESG評級維持全球最高AAA級，Wind ESG為行業最高AA級，並率先全面披露溫室氣體排放數據。公司治理體系運行順暢，合規風控持續強化。

💰股東回報方面，2025年度每10股派現5元人民幣，連同股份回購總額達100億元，佔扣非歸母淨利潤47%；擬派2026年中期股息每10股3元，較上年中期翻倍，並已註銷約4,779萬股回購A股。投資者溝通方面，上半年舉辦活動近40場，會見機構約400家次、超4,300人次，接聽來電近1,000次。

下半年，集團將繼續深化整合融合、推進數智化轉型、完善治理與市值管理，並研究進一步豐富價值運營手段，提升投資者回報。

國泰海通證券(02611.HK)公佈截至2026年6月30日止六個月之中期業績，期內經營表現亮麗，總收入及其他收益錄得人民幣668.53億元，按年大增47.15%；歸屬於公司權益持有人的本期利潤為人民幣202.60億元，按年上升28.74%，基本每股收益人民幣1.14元。📈

各主要業務板塊均錄得增長，其中機構與交易業務收入貢獻最大，達人民幣286.81億元，按年急增123.36%；財富管理業務收入人民幣272.49億元，增長64.27%；投資銀行及投資管理業務亦分別錄得59.45%及45.68%的增幅。業績表現理想，主要受惠於資本市場交投活躍、股基交易量增加，以及投資收益大幅增長帶動。💰

截至2026年6月30日，集團資產總額達人民幣25,021.78億元，較去年底增加18.34%；歸屬於公司權益持有人的權益為人民幣3,730.24億元，增長12.89%。集團期內多項核心業務指標名列行業前茅，包括境內客戶數達4,089萬戶、股基交易市場份額9.15%，以及融資融券餘額市場份額9.80%等，行業領先優勢持續擴大。🏆

董事會建議派發2026年中期股息每10股人民幣3.0元（含稅），總額約人民幣52.54億元，佔上半年歸屬於母公司所有者淨利潤的25.93%。H股中期股息將於2026年10月16日派發，H股股東名冊將於2026年9月2日至9月7日暫停辦理過戶登記。📋

國泰海通證券（02611）公佈，與東方證券（03958）正式簽訂協議，出售所持上海證券24.99%股權，總代價為人民幣251.2億元💰。交易以「股份+現金」方式支付：其中約235.5億元將由東方證券向賣方發行約22.89億股代價A股（每股作價10.29元），國泰海通將獲配約4.57億股；其餘約15.7億元以現金支付予國泰海通📄。

上海證券100%股權的評估值為251.2億元（基於市場法評估）。交易完成後，國泰海通將不再直接持有上海證券股權，但連同附屬公司在內，於東方證券的持股將增至經擴大股本約4.96%📊。集團預計就出售確認收益約2970萬元人民幣，所得款項將用作一般營運資金。

由於上海國際集團（持有國泰海通約20.40%權益）為關連人士，該交易構成關連交易，但因百分比率超過0.1%但低於5%，僅須遵守申報及公告規定，獲豁免獨立股東批准。交易仍須待買方股東會、監管機構（包括上交所及中證監）批准等條件達成，方可作實⚠️。

國泰海通證券(02611.HK)公告，集團作為擔保人於2026年7月15日簽署《擔保協議》，為境外全資附屬公司Haitong Bank S.A.（海通銀行）等值1.5億美元（約10.22億港元）的銀團貸款提供無條件及不可撤銷的保證擔保，擔保範圍包括貸款本金、利息及其他付款義務。💼

是次銀團貸款主要用於置換到期債務。海通銀行資產負債率超過70%，但集團通過海通國際控股間接持有其100%股權，能夠持續監控其償債能力，擔保風險可控，集團董事會認為該擔保不會損害公司及股東利益。

截至公告日，若計入本次擔保，集團及其子公司對子公司擔保總額為249.92億元人民幣，佔最近一期經審計淨資產的7.56%；集團境內外附屬公司不存在逾期擔保情況。本次擔保已獲2025年度股東大會及董事會授權，無需另行審批。🔍

（注意：本次銀團貸款提款及擔保義務尚需完成國家發改委的中長期外債審核登記。）

國泰海通（02611）公佈，於2026年5月6日與百聯集團、上海國際集團投資、上海國際集團及上海城投集團（合稱賣方）及買方東方證券訂立框架協議，擬出售上海證券100%股權。其中，國泰海通持有24.99%股權，將以「部分發行代價A股 + 部分現金」方式收取對價：18.74%股權由東方證券發行A股支付，6.25%股權以現金支付。其餘賣方持有的75.01%股權亦將全部以發行代價A股方式支付。

目前交易總代價尚未確定，將基於經上海國資委備案的資產評估報告，由各方公平協商，並通過正式協議確認。代價A股發行價按定價基準日前120個交易日加權均價計算（約人民幣10.49元，除息後約10.29元），鎖定期12個月。上海證券2025年經審核稅後淨利潤約人民幣13.23億元，總資產約958.66億元。📊

是次交易屬潛在關連交易，因上海國際集團持有國泰海通約20.40%權益，為主要股東。交易完成後，國泰海通將不再持有上海證券股權。交易旨在順應證券行業併購重組趨勢，深化上海金融國資國企改革，優化集團資產結構及流動性。

框架協議尚待多項條件達成，包括獲清洗豁免、買方股東會批准、上海國資委及證監會核准等。若條件未滿足，交易可能不會進行。股東及投資者買賣證券時務請審慎。🔍

國泰海通(02611.HK)發布2026年第一季度業績📊，集團期內營業收入162.32億元，同比大增58.91%💰，主因資本市場交投活躍及合併海通證券後業務規模擴大；但利潤總額84.05億元，同比下降37.03%，歸屬於母公司股東的淨利潤63.88億元，下降47.82%，主要由於上年同期吸收合併海通證券產生負商譽，導致營業外收入基數較高。扣除非經常性損益後歸母淨利潤57.11億元，增長73.43%📈，反映核心業務盈利能力提升。

各業務亮點：經紀手續費淨收入47.27億元，增78.23%📈；資產管理手續費淨收入17.57億元，增50.50%📈；利息淨收入17.60億元，增153.74%📈，受融資租賃及融資融券利息收入增加帶動。但投資收益僅15.95億元，降77.49%📉，受證券市場波動影響；公允價值變動收益44.85億元，較去年同期-29.61億元大幅好轉。業務及管理費71.17億元，增44.68%，因規模擴大。

每股基本收益0.36元，較上年同期1.16元下降68.97%，稀釋每股收益同為0.36元。加權平均淨資產收益率1.95%，下降4.51個百分點。總資產2.26萬億元，較上年末增6.88%；歸屬於母公司股東權益3364.25億元，升1.82%。母公司淨資本1915.98億元，各項風險控制指標均符合監管要求（風險覆蓋率257.41%、資本槓桿率19.79%等）✅。

⚠️提醒：上年同期因合併海通產生負商譽，導致同比數據失真；扣非後業績更能反映經營趨勢。集團現金流強勁，經營活動現金淨額543.18億元，投資活動淨流出490.84億元，籌資活動淨流入176.59億元。整體來看，合併效應持續顯現，但需關注市場波動對投資收益的影響💡。

國泰海通證券(02611.HK/601211.SH)發佈2025年度業績公告，集團完成吸收合併海通證券後的首個完整年度表現強勁，資產規模及經營業績均創歷史新高，初步實現「1+1>2」的整合效應 💪。

財務亮點：

* 總收入及其他收益達人民幣1,037.13億元，同比大增99.31% 📈。

* 歸母淨利潤為人民幣278.09億元，同比增長113.52% 🚀。

* 期末總資產突破人民幣2.1萬億元，較上年末增長101.80%，歸母淨資產達人民幣3,304億元，均躍居行業首位 🥇。

業務表現：

* 財富管理業務：收入同比增長88.53%，境內客戶數達3,933萬戶排名行業第一，兩融餘額市場份額9.69%亦居首位。

* 投資銀行業務：境內IPO主承銷19家，期末在審44家，均排名行業第一；港股配售項目承銷家數及中資離岸債券承銷單數亦位列中資券商第一 🌐。

* 機構與交易業務：收入增長54.37%，公募席位租賃收入排名第一，託管與基金服務業務規模達人民幣4.5萬億元。

* 投資管理業務：旗下華安、海富通及富國基金的管理規模合計超人民幣2.8萬億元，業績顯著增長。

* 融資租賃業務：海通恒信資產總額人民幣1,077.56億元，經營穩健。

整合與發展：

2025年集團高效完成合併交易交割與系統整合，平穩遷移超2,000萬客戶，並發佈新一代AI智能APP「靈犀」🤖。集團制定了新三年戰略規劃，目標成為「國內全面領先、國際特色卓越」的一流投資銀行。

股東回報：

2025年度擬向全體股東每10股派發現金紅利人民幣3.5元（含稅），全年現金分紅總額預計達人民幣88億元，並已完成人民幣12億元股份回購，積極回饋股東 💰。

國泰海通證券(02611.HK)自願公吿，其附屬公司國泰君安國際(01788.HK)被媒體報道遭香港證監會及廉政公署調查。據悉，監管機構曾到訪其營業地點並帶走文件，一名員工曾被帶走配合調查。😮 集團表示高度重視並密切關注進展，但強調目前經營情況正常，業務合規有序，預計事件不會對生產經營產生重大影響。📉 投資者買賣證券時務請謹慎行事。

國泰海通證券(02611.HK)發佈公告，集團對截至2025年12月31日的資產進行減值測試，2025年10月至12月合計計提資產減值損失約人民幣16.3億元💰。其中，計提信用減值損失約16.04億元，其他資產減值損失約0.26億元。

此次計提主要涉及長期應收款、應收融資租賃款、其他貸款等多項資產。集團解釋，部分新增減值與吸收合併海通證券新增的租賃業務有關，相關業務發展平穩，資產質量可控，減值金額無異常波動📊。

計提資產減值準備將減少集團利潤總額約16.3億元，減少歸屬於母公司所有者的淨利潤約11.87億元，對淨利潤的影響超過2024年度經審計淨利潤的10%⚠️。集團提醒，上述為初步評估數據，最終以經審計後的財務數據為準。

國泰海通證券(02611.HK)公佈2025年度第二次臨時股東會表決結果，審議及批准重續與華安基金就證券及金融產品交易及服務之新框架協議的普通決議案獲正式通過。🎉

該決議案獲得壓倒性贊成票，總計贊成股數約55.29億股，佔總投票數的99.9562%！💪 其中A股贊成比例達99.9488%，H股贊成比例更高達99.9800%。

股東會於2025年12月29日在上海舉行，由董事長朱健主持，共有2,954名股東及授權代表出席，代表有表決權股份總數約87.40億股，佔公司有表決權股份總數的49.9069%。會議程序獲法律顧問見證，確認合法有效。✅

國泰海通證券(02611.HK)發佈海外監管公告，披露其間接全資子公司GUOTAI JUNAN HOLDINGS LIMITED發行一筆金額為5億元人民幣的債券，並由集團的全資子公司國泰海通金融控股提供擔保，本次擔保金額為5.13億元人民幣。💰

公告指出，被擔保人為一家特殊目的公司(SPV)，其資產負債率超過70%，但集團透過全資控股能有效掌握其償債能力，認為擔保風險可控。📊

截至公告日，集團及其控股子公司的對外擔保總額為373.70億元人民幣，占最近一期經審計淨資產的比例為21.88%，且無逾期擔保情況。✅ 此舉是根據集團早前獲得的股東大會一般性授權進行，旨在支持子公司債務融資。

國泰海通證券(02611.HK)公告，由於需要更多時間編製及落實資料，原定2025年11月20日或之前寄發的通函將延遲至2025年12月11日或之前寄發📅。該通函內容涉及與華安基金就證券及金融產品交易及服務之新框架協議的持續關連交易📑。

國泰海通證券(02611.HK)公佈，其間接全資子公司GUOTAI JUNAN HOLDINGS LIMITED發行38.8億港元可交換債券💰，並由全資子公司國泰君安金融控股提供擔保。本次擔保後，集團對外擔保總額達388.08億元人民幣，佔最近一期經審計淨資產的22.72%📊。被擔保人資產負債率超過70%，但集團強調風險可控，不會損害公司及股東利益✅。

國泰海通證券(02611.HK)公佈2025年1-9月計提資產減值損失達人民幣23.83億元💰，其中信用減值損失佔23.34億元，其他資產減值損失4,875萬元。此舉將減少歸屬於母公司所有者淨利潤約17.19億元📉。

主要減值項目包括長期應收款(10.05億元)、應收融資租賃款(4.5億元)及其他債權投資(4.61億元)💼。集團表示計提符合企業會計準則，且租賃業務發展平穩，資產質量穩健可控✅。

董事會及審計委員會已全票通過此計提方案，認為符合會計謹慎性原則，決策程序合法合規📋。

國泰海通(02611.HK)公布2025年第三季度業績，受益於吸收合併海通證券帶來的規模效應📈，集團前三季度營業收入達458.9億元人民幣，同比增長101.6%；歸屬於母公司所有者的淨利潤為220.7億元，大幅增長131.8%🚀。

主要業務板塊表現亮眼：經紀業務手續費淨收入增長142.8%至108.1億元，資產管理業務手續費淨收入增長49.3%至42.7億元，利息淨收入飆升232.3%至52.1億元。投資收益也實現187.2%的強勁增長📊。

集團完成合併後總資產突破2萬億元，較去年底增長91.7%，歸屬於母公司所有者權益增長89.8%至3241.4億元。各項風險控制指標均符合監管要求，展現穩健的財務實力💪。

此次合併為集團帶來規模擴張效應，未來將持續推動業務融合與管理統一，釋放整合效能，為高質量發展注入新動力✨。

國泰海通(02611.HK)公佈與華安基金重續新框架協議，有效期自2026年1月1日起至2028年12月31日止✨。集團與華安基金將在證券及金融產品交易、金融服務等方面持續合作，交易定價按市場價格釐定📊。

協議設有建議年度上限，2026-2028年證券及金融產品交易流入上限為4,084-6,209億元人民幣，流出上限為4,178-6,319億元人民幣；金融服務收入上限為2.52-2.60億元人民幣，費用上限為0.71-0.94億元人民幣💰。

此交易構成持續關連交易，尚待獨立股東批准🚀。集團認為協議符合日常業務需求，條款公平合理，有利雙方發揮協同效應💼。

國泰海通證券(02611.HK)公佈與上海國際集團重續新框架協議，有效期自2026年1月1日至2028年12月31日止，涵蓋證券及金融產品交易與金融服務🤝。協議按一般商業條款及市場慣例訂立，交易定價參考市場價格或費率，確保公平合理💼。

集團預期未來三年證券及金融產品交易流入上限分別為人民幣36.05億元、39.24億元及43.49億元；流出上限分別為29.45億元、34.45億元及39.95億元💰。金融服務收入上限分別為4,555萬元、5,011萬元及5,512萬元，費用上限分別為2,357萬元、2,591萬元及2,849萬元。

此舉旨在保障業務連續性，深化雙方協同效應，推動高質量發展🚀。協議須遵守上市規則申報及年度審核規定，但獲豁免獨立股東批准✅。