港股個股

港鐵公司

00066 公共運輸
問 Ai 富途
大行觀點
平均目標價HK$32.42
評級數目8
評級詳情

新聞中心 問 Ai

  • 2026-04-15 3 👁️
    格隆匯4月15日｜摩根大通發表研報指，港鐵年初至今股價累升約11%，在地產板塊中(升19%)仍相對落後，主要因其低Beta的特性，以及市場主要聚焦於其物業資產淨值(NAV)折讓。不過，該行認為市場忽略了港鐵作為基礎設施營運商及物業發展商的獨特雙重角色，其嚴謹的資產負債表管理及持續的營運現金流再投資，為可持續增長提供動力。同時，住宅市場改善、股價與樓價的強勁相關性，以及發展商對土地儲備的強勁需求，均為港鐵帶來更佳的招標結果及資本開支支持。隨着北環線第二期協議這一重大催化因素即將到來，加上偏好債務而非股權融資的保守資本結構，港鐵有望獲重估。該行將其評級由“中性”升至“增持”，目標價由29港元升至39港元。
  • 2026-04-01

    格隆匯4月1日丨港鐵公司(00066.HK)公吿，李頌恩於2026年4月1日起已不再擔任運輸署署長的同時，亦不再為公司非執行董事。李頌恩亦自同日起不再為公司審核及風險委員會成員以及環境及社會責任委員會成員；及(2)謝詠誼於2026年4月1日起出任運輸署署長的同時，成為公司非執行董事。謝詠誼並自同日起成為公司審核及風險委員會成員以及環境及社會責任委員會成員。

  • 2026-03-30
    格隆匯3月30日｜里昂發表研報指，港鐵公司經常性利潤短期難望快速復甦，因香港客運業務成本上升將抵銷訪港旅客增加帶來的票務收入增長。古洞站目標於2027年啟用，將帶來額外折舊開支，對經營利潤構成壓力。雖然零售銷售正在復甦，但去年下半年續租租金仍下滑，反映平均租金復甦幅度有限。物業發展利潤預計於2026年見頂。港鐵現價較2026年預測資產淨值38.9港元折讓16%，與歷史平均水平相若，對應2027年預測股息率4%。該行將目標價由27港元上調至32港元，估值合理，維持“持有”評級。
  • 2026-03-16 1 👁️
    格隆匯3月16日｜瑞銀髮表研報指，港鐵公佈截至去年12月底止全年業績，其中基本純利167億港元，按年跌4%，符合該行預期；經常性息税前利潤按年跌13%，低於該行預測。在業績發佈會上，港鐵表示南港島線(西段)和白石角站現正處於規劃階段。連同北環線第二期，瑞銀預計該三個新項目的資本開支將於今年下半年披露，預期股價將對經常性利潤遜預期的表現作出負面反應。瑞銀予港鐵目標價為24港元，評級“沽售”。
  • 2026-03-16 1 👁️
    格隆匯3月16日｜標普全球評級指，港鐵近期將未來3年資本開支預算總額上調至最高826億港元，這或令其年度支出高於2025年的196億港元；若港鐵贏得更多項目，例如北環線二期工程，則可能進一步上調資本開支預算。標普認為，港鐵龐大的資本投資計劃，預期將於未來3至5年推動其債務融資的需求。不過，基於香港住宅成交復甦，招標活動更活躍，加上審慎的財務管理，相信有助支持港鐵的財務狀況。
  • 2026-03-13
    格隆匯3月13日｜里昂發表研報指，港鐵公佈截至去年12月底止全年業績，去年下半年經常性利潤(不包括物業發展)按年跌29%至23億港元，但高於該行先前預測的非經營性項目利潤17億港元。末期股息按年持平於每股0.89港元，符合預期。里昂指，港鐵公司2026至2028年的總資本開支為826億港元，意味着年均資本開支為275億港元，略低於2025年包括物業發展在內的實際息税折舊攤銷前利潤。公司又預計，在未來12個月內為錦上路站第二期及屯門第16區A站第二期項目招標。該行予港鐵目標價27港元，評級“持有”。
  • 2026-03-13
    格隆匯3月13日｜花旗認為，香港住宅物業市場已於去年見底，預期樓價將進入上升週期，一手住宅成交量將持續增長，相信可提升發展商參與港鐵公司土地投標的意欲。不過，由於鐵路資本開支承擔，港鐵的負債比率在未來數年將持續上升，意味着在可見將來股息可能維持不變。此外，股份目前僅較NAV折讓13%，較太古及怡和集團等其他綜合企業昂貴。該行維持對港鐵的“沽售”評級，目標價則由24.5港元上調至30港元。
  • 2026-03-13
    格隆匯3月13日｜摩根大通發表研報指，港鐵公佈截至去年12月底止全年業績，其中去年利潤按年降4%，符市場預期。去年經常性利潤按年降22%，受單次性開支及永續債支付票息影響。港鐵運輸業務盈利復甦步伐仍慢過預期，商業及物業板塊仍受壓。該行預計市場對港鐵預測的修訂將較温和，但股價反應料輕微負面。在當前水平，該行認為公司的風險/回報較平衡，本地鐵路業務在疫後的復甦已被市場消化。但上行潛力受到以下幾個因素的限制，包括近期或即將到期的主要海外特許經營權；新界租賃業務持續疲弱；預計自2027年起，物業發展利潤將放緩；為資助北環線發展而承擔的高額資本開支。該行予港鐵目標價29港元，評級“中性”。
  • 2026-03-13
    格隆匯3月13日｜美銀證券發表研報指，港鐵去年核心利潤按年跌4%至167億港元，符合預期。全年派息保持1.31港元。該行認為，雖然港鐵有望受惠於香港房地產市場當前的上升週期，但由於鐵路資本開支計劃龐大，預計將在短期內限制其派息上升空間。另外，由於去年底香港家庭入息中位數僅上升1%，相信今年票價上調的可能性低，預期港鐵2026財年的香港鐵路業務利潤率將繼續受壓。該行認為港鐵的估值吸引力不足，維持“跑輸大市”評級，續予目標價27港元。
  • 2026-03-12
    格隆匯3月12日｜港鐵(0066.HK)公佈，2025年總收入554.65億港元，同比減少7.6%；經常性業務利潤56.53億港元，同比跌21.6%；股東應占盈利146.77億港元，同比跌6.9%；每股盈利2.36元，建議末期普通股息為每股0.89港元。全年普通股息合共每股1.31港元，與2024年相同。期內，物業發展利潤110.84億港元，同比升8%。投資物業重估虧損20.6億港元。

新聞中心 問 Ai

  • 2026-04-15 3 👁️
    格隆匯4月15日｜摩根大通發表研報指，港鐵年初至今股價累升約11%，在地產板塊中(升19%)仍相對落後，主要因其低Beta的特性，以及市場主要聚焦於其物業資產淨值(NAV)折讓。不過，該行認為市場忽略了港鐵作為基礎設施營運商及物業發展商的獨特雙重角色，其嚴謹的資產負債表管理及持續的營運現金流再投資，為可持續增長提供動力。同時，住宅市場改善、股價與樓價的強勁相關性，以及發展商對土地儲備的強勁需求，均為港鐵帶來更佳的招標結果及資本開支支持。隨着北環線第二期協議這一重大催化因素即將到來，加上偏好債務而非股權融資的保守資本結構，港鐵有望獲重估。該行將其評級由“中性”升至“增持”，目標價由29港元升至39港元。
  • 2026-04-01

    格隆匯4月1日丨港鐵公司(00066.HK)公吿，李頌恩於2026年4月1日起已不再擔任運輸署署長的同時，亦不再為公司非執行董事。李頌恩亦自同日起不再為公司審核及風險委員會成員以及環境及社會責任委員會成員；及(2)謝詠誼於2026年4月1日起出任運輸署署長的同時，成為公司非執行董事。謝詠誼並自同日起成為公司審核及風險委員會成員以及環境及社會責任委員會成員。

  • 2026-03-30
    格隆匯3月30日｜里昂發表研報指，港鐵公司經常性利潤短期難望快速復甦，因香港客運業務成本上升將抵銷訪港旅客增加帶來的票務收入增長。古洞站目標於2027年啟用，將帶來額外折舊開支，對經營利潤構成壓力。雖然零售銷售正在復甦，但去年下半年續租租金仍下滑，反映平均租金復甦幅度有限。物業發展利潤預計於2026年見頂。港鐵現價較2026年預測資產淨值38.9港元折讓16%，與歷史平均水平相若，對應2027年預測股息率4%。該行將目標價由27港元上調至32港元，估值合理，維持“持有”評級。
  • 2026-03-16 1 👁️
    格隆匯3月16日｜瑞銀髮表研報指，港鐵公佈截至去年12月底止全年業績，其中基本純利167億港元，按年跌4%，符合該行預期；經常性息税前利潤按年跌13%，低於該行預測。在業績發佈會上，港鐵表示南港島線(西段)和白石角站現正處於規劃階段。連同北環線第二期，瑞銀預計該三個新項目的資本開支將於今年下半年披露，預期股價將對經常性利潤遜預期的表現作出負面反應。瑞銀予港鐵目標價為24港元，評級“沽售”。
  • 2026-03-16 1 👁️
    格隆匯3月16日｜標普全球評級指，港鐵近期將未來3年資本開支預算總額上調至最高826億港元，這或令其年度支出高於2025年的196億港元；若港鐵贏得更多項目，例如北環線二期工程，則可能進一步上調資本開支預算。標普認為，港鐵龐大的資本投資計劃，預期將於未來3至5年推動其債務融資的需求。不過，基於香港住宅成交復甦，招標活動更活躍，加上審慎的財務管理，相信有助支持港鐵的財務狀況。
  • 2026-03-13
    格隆匯3月13日｜里昂發表研報指，港鐵公佈截至去年12月底止全年業績，去年下半年經常性利潤(不包括物業發展)按年跌29%至23億港元，但高於該行先前預測的非經營性項目利潤17億港元。末期股息按年持平於每股0.89港元，符合預期。里昂指，港鐵公司2026至2028年的總資本開支為826億港元，意味着年均資本開支為275億港元，略低於2025年包括物業發展在內的實際息税折舊攤銷前利潤。公司又預計，在未來12個月內為錦上路站第二期及屯門第16區A站第二期項目招標。該行予港鐵目標價27港元，評級“持有”。
  • 2026-03-13
    格隆匯3月13日｜花旗認為，香港住宅物業市場已於去年見底，預期樓價將進入上升週期，一手住宅成交量將持續增長，相信可提升發展商參與港鐵公司土地投標的意欲。不過，由於鐵路資本開支承擔，港鐵的負債比率在未來數年將持續上升，意味着在可見將來股息可能維持不變。此外，股份目前僅較NAV折讓13%，較太古及怡和集團等其他綜合企業昂貴。該行維持對港鐵的“沽售”評級，目標價則由24.5港元上調至30港元。
  • 2026-03-13
    格隆匯3月13日｜摩根大通發表研報指，港鐵公佈截至去年12月底止全年業績，其中去年利潤按年降4%，符市場預期。去年經常性利潤按年降22%，受單次性開支及永續債支付票息影響。港鐵運輸業務盈利復甦步伐仍慢過預期，商業及物業板塊仍受壓。該行預計市場對港鐵預測的修訂將較温和，但股價反應料輕微負面。在當前水平，該行認為公司的風險/回報較平衡，本地鐵路業務在疫後的復甦已被市場消化。但上行潛力受到以下幾個因素的限制，包括近期或即將到期的主要海外特許經營權；新界租賃業務持續疲弱；預計自2027年起，物業發展利潤將放緩；為資助北環線發展而承擔的高額資本開支。該行予港鐵目標價29港元，評級“中性”。
  • 2026-03-13
    格隆匯3月13日｜美銀證券發表研報指，港鐵去年核心利潤按年跌4%至167億港元，符合預期。全年派息保持1.31港元。該行認為，雖然港鐵有望受惠於香港房地產市場當前的上升週期，但由於鐵路資本開支計劃龐大，預計將在短期內限制其派息上升空間。另外，由於去年底香港家庭入息中位數僅上升1%，相信今年票價上調的可能性低，預期港鐵2026財年的香港鐵路業務利潤率將繼續受壓。該行認為港鐵的估值吸引力不足，維持“跑輸大市”評級，續予目標價27港元。
  • 2026-03-12
    格隆匯3月12日｜港鐵(0066.HK)公佈，2025年總收入554.65億港元，同比減少7.6%；經常性業務利潤56.53億港元，同比跌21.6%；股東應占盈利146.77億港元，同比跌6.9%；每股盈利2.36元，建議末期普通股息為每股0.89港元。全年普通股息合共每股1.31港元，與2024年相同。期內，物業發展利潤110.84億港元，同比升8%。投資物業重估虧損20.6億港元。