金融與AI的融合，正從“回答問題”的階段走向“解決問題”的階段。
中國證券業協會數據顯示，截至2026年7月末，已有32家券商完成算法與模型備案，備案項目超過50個，AI智能體已進入投研、投顧等環節。東吳證券指出，AI+金融正在由問答、總結等單點能力，進入能夠規劃任務、調用工具並連續執行的智能體階段。
投資者的行為變化或許更能説明這一點。易觀分析發佈的《2026年中國證券APP智能化發展白皮書》顯示，2026年一季度，證券APP的AI功能月活用户滲透率達到38.2%，同比提升16.7個百分點；智能盯盤與異動提醒、選股篩選與風險排查的使用佔比分別達到62.4%和57.1%，均高於財經知識問答。
越來越多的投資者開始讓AI盯行情、找線索、查風險。技術越深入投顧場景，對效率提升的期待與對服務重構的焦慮便愈發凸顯，九方智投創始人、董事會主席兼首席執行官陳文彬表示：“對AI的焦慮背後，其實隱含着巨大的機會和發展空間。”
9月9日，九方智投控股（9636.HK）旗下上海九方雲智能科技有限公司正式發佈全新一代智能投顧產品“股道智航”，基於過往用户沉澱和深度市場洞察，試圖給出自己的解法。
一、股道智航，不只是把AI功能裝進一款產品
“過去我們強調‘投研+科技’雙輪驅動；從現在開始，科技對產品的影響力將發生根本變化。”九方智投控股董事會主席陳文彬的這番話，點出了股道智航背後的核心變化：科技不再只是為投研提供工具，而是開始直接參與產品能力的形成。
股道智航由文字直播室、視頻直播、九方靈犀、量化產品、大咖課程、獨家觀點和專業客服七大模塊組成。
直播和觀點負責跟進盤面、解釋市場，課程幫助投資者理解方法，AI與量化產品處理高密度數據，人工服務則承接具體溝通。它不是用AI取代原有服務，而是把機器的數據處理能力與專業人員的研究、講解和溝通結合起來。
三款全新AI量化產品，是其中最能體現這種變化的部分。
比如早盤看到某個板塊突然走強，過去往往要翻資訊、查資金，再回到行情頁面驗證。九方靈犀黑金會員用户可以圍繞這次異動發問，由AI調取行情、財務、資金和資訊，梳理相關線索。想繼續觀察某隻股票或特定條件，可以交給任務管家；盤後還可以藉助賬户大師梳理持倉。搜索、看盤、盯盤和覆盤，由此被串成一條連續路徑。
到了盤中，另一個難題隨之出現：數據很多，值得研究的線索卻不容易找。AI淘金指PLUS會先替用户完成一輪篩選——日K信號觀察趨勢，分時信號捕捉盤中動向，資金博弈魔方觀察資金變化。用户可以先縮小範圍，再決定哪些標的值得研究。
如果不想把精力全部放在個股上，面對不斷增加的ETF又該怎麼選？多元量化ETF策略提供攻守平衡、多資產和行業進取三種思路。用户可以結合風險偏好選擇策略，並通過ETF的入選、賣出日期及歷史模擬數據觀察組合調整，把繁瑣的ETF比較轉化為更直觀的配置方案。
正如九方智投金融工程部總監邱穎駿所説，推出這些產品，是為了把過去只屬於專業者的量化能力，真正交到每一位普通投資者的手裏。
這種產品能力並非憑空而來。
投研一側，行情軟件、AI股票機、九方靈犀、九方智研及投顧服務，積累了不同場景下的產品與服務經驗；科技一側，九方智投搭建了三層AI體系：底層沉澱金融數據、自研金融大模型與智能體工程框架，中間層形成AI選股、AI診股、AI盯盤等能力，最終嵌入用户產品，智能合規風控貫穿其中。
投研方法由此變成AI可以調用、產品能夠承載的流程，同一套技術能力也能服務於不同場景。
持續投入為這種落地打下了基礎。2025年，九方智投控股研發投入達到3.56億元，同比增長約11.7%；研發人員增至624人，同比增長42.8%，軟件著作權及專利達到158件。
中國經濟信息社旗下新華信用行業地位研究中心研究發現，九方智投已確立了中國證券業“AI+金融”投顧產品領軍品牌的行業地位。
二、股道智航改變的，是九方智投創造業務價值的方式
新產品進入市場，表面上增加的是功能，深層改變的卻可能是一家企業成長的方式。對九方智投而言，股道智航的意義正在於此。
股道智航讓九方智投的研發成果從服務單一產品，走向支撐多元投資場景。共通的數據、模型和風控能力沉澱在底層，再組合成問答、盯盤、個股信號或ETF策略。一次底層升級可以服務多個場景，技術積累由此成為產品矩陣的共同底座。
不止於此，它讓九方智投與用户的關係從“購買一件工具”走向“使用一套服務”。投資需求貫穿資訊、盯盤、覆盤和配置，股道智航把直播、觀點、AI工具、量化策略、課程與人工服務接入同一鏈路。使用場景越豐富，服務關係越容易延長，由此增強用户黏性，也為會員升級、交叉服務和單用户價值提升打開空間。
它也為投顧服務擴大覆蓋範圍提供了現實路徑。對此，九方智投人工智能中心負責人王冰表示：“AI不是替你做所有判斷，而是用專業的能力接過那些重複、耗時的工作，讓你把時間留給真正重要的決策。”AI承擔盯盤、資料整理和條件跟蹤等高頻工作，專業人員更多聚焦投研判斷、策略解釋和個性化溝通，專業服務不必完全依賴人員數量線性擴張。
多重優勢疊加，讓九方智投的競爭壁壘變得更加具體。通用大模型不斷普及，接入模型本身並不稀缺；難以快速複製的，是對高頻投資場景的理解，以及把金融數據、投研方法和專業服務嵌入其中的能力。東吳證券將九方智投歸入AI金融“場景擁有者”，正是因為技術只有進入真實、高頻的場景，才能成為業務能力。
複製一個問答入口並不困難，但要讓AI讀懂問題、調取數據、執行任務，再接入直播、課程、量化策略和人工服務，考驗的是一整套組織能力。競爭也由單個功能的比拼，走向產品體系和服務能力的較量。
三、結語
AI投顧最終比拼的，或許不是誰能更快回答一個問題，而是誰能把一次回答接入盯盤、研究、配置和服務，變成持續的投資陪伴，真正解決投資者的實際問題。
股道智航的意義，正在於九方智投開始把這種能力從技術設想變成具體產品，也讓市場看到了AI重塑證券投顧服務的一條現實路徑。
摘要：鞏固多元業務生態，貫徹雙輪驅動戰略，堅定四大發展方向
8月31日，九方智投控股(9636.HK)發佈2026年中期業績報吿。九方智投控股貫徹理性投資、價值投資、長期投資理念，推進多元化產品戰略，有效強化公司發展韌性。
“科技+投研”雙輪戰略，成為公司高質量發展的核心競爭力。
2026年上半年，公司持續深化AI技術應用，將大模型能力嵌入投顧服務全鏈路，推出多項AI工具，有效提升用户決策效率與投資體驗；同時，公司加大投研體系建設，依託專業投研團隊輸出高質量內容，構建從內容觸達、智能匹配到陪伴服務的完整閉環。
AI縱深推進，智能投顧進入規模化應用階段AI智能體時代下，九方智投控股圍繞多智能體、大模型與高質量金融數據三大支柱，構建全棧AI產品體系，推動AI能力從“工具化應用”向“智能體生態”範式躍遷。
智能投顧方面，公司基於自建的金融信息體系、投顧業務邏輯、AI大模型能力及合規風控機制，打造AI原生APP“九方靈犀Claw”與部署於九方智投App、小程序等應用場景的多智能體投顧產品“九方AI靈犀”，形成雙輪驅動的AI應用佈局。同時，AI能力也已實現對公司旗下多元投顧產品的深度賦能。上半年，智能投顧AI問答token消耗量約2543億，約為2025年同期8倍，智能投顧服務進入規模化應用階段。
“九方靈犀”智能投顧產品體系
8月，九方AI靈犀正式入駐騰訊WorkBuddy及阿里千問平台，成為平台官方認證的證券領域專家。
智能辦公方面，公司持續建設企業級數智化辦公體系，深度重構內部經營與服務流程，在客户服務、內容生產、數字員工、合規風控等場景取得積極進展。截至6月末，公司半年累計投入研發費用約1.67億元，同比增加13.7%，研發人員達657人；產品功能、大數據、人工智能等方面軟件著作權及專利同比新增28件。
深化“1+N”投研體系，全新搭建量化研究建設九方智投控股始終重視專業投研能力建設，旗下九方金融研究所持續深化“1+N”投研體系，輸出專業投研內容，賦能多元產品力提升。
團隊建設方面，截至6月末，九方金融研究所已形成從首席經濟學家、投研專家、超級IP到資深投顧的148人金字塔式研究團隊；同時，公司擁有625位具備證券投顧資格、2745位具備證券從業資格的員工。
上半年，公司全新搭建量化研究團隊，配套建成超算系統，目前量化產品已納入VIP業務服務體系，推動投研能力定性、定量升級。
投資研究方面，九方金融研究所形成“公司調研+券商策略會+行業展會+專家訪談+同業交流”五位一體的立體化投研體系。
九方金融研究所調研
上半年，九方金融研究所強化一線調研力度，緊扣市場節奏就AI產業鏈、創新藥、太空經濟、人形機器人等市場焦點板塊開展深度調研，累計開展上市公司調研336場次，覆蓋十餘個行業、遍及二十餘個城市。
多元產品發力，構建全週期服務閉環九方智投控股堅持“買方投顧”理念，2026年上半年深入推進“境內多元產品佈局+海外業務探索”戰略版圖，紮實推進全球化佈局。
境內投顧方面，九方智投控股以差異化服務滿足用户多元投資需求。今年以來，九方智投控股旗下子公司上海九方雲智能科技有限公司(簡稱“九方智投”)依託AI與量化技術，全面升級VIP產品股道領航、超級投資家，中額產品決策大師與小額產品九爻股，以多元化的智能投顧產品體系夯實證券投顧產品力，滿足不同層次投資者的個性化需求，實現服務覆蓋面與用户體驗的雙重提升。
九方智投AI股票機“智航版”
同時，九方智投AI股票機迭代升級，7月公司推出全新一代AI股票機“智航版”，以六大AI功能、兩大交易時段工具助力投資者補齊投資短板。
海外佈局方面，九方智投控股拓展國際市場，紮根在地經營。上半年，公司完成對方德證券、方德資本等主體的戰略收購，確立“專屬投顧”“深度投研”“AI智投”為核心引擎，有序推進業務整合與基礎建設。上半年，公司經香港證監會批覆，完成方德證券第1類、第4類及方德資本第9類牌照的升級，有序推進業務結構全球化、多元化演進。
7月，方德證券香港旗艦店於上環正式開業，並於開業同日發佈智能投資終端產品方德AI股票機，以AI驅動用户投資升級。兩大戰略動作，標誌着方德正以“科技驅動”與“在地深耕”雙輪並行的方式，全面升級面向投資者的服務體驗。
積極回報股東，堅定四大戰略方向九方智投控股高度重視股東回報，堅持現金分紅與股份回購並行的股東回報機制。分紅方面，2025年度末期股息已於2026年7月完成派發，全年累計派息4.06億港元；回購方面，上半年公司累計回購444.08萬股、投入約1.34億港元，充分彰顯管理層對公司長期發展前景的信心。
面向未來，公司將堅定踐行全域AI科技戰略，升級產品功能、豐富產品矩陣，深化海外業務佈局並優化全域流量運營體系四大戰略方向，致力於打造可持續發展的金融科技品牌，讓投資理財更簡單、更專業，提升投資理財的幸福感。
免責聲明：本文內容僅供參考，不構成任何投資建議。市場有風險，投資需謹慎。
格隆匯7月30日｜九方智投AI股票機“智航版”發佈，產品以智能硬件為載體，搭載九方自研大模型與多智能體架構，將AI診斷、AI篩選、AI盯盤、AI學練、AI問答、AI語音助手六大功能整合為覆蓋全鏈路的投資輔助系統，並配備盤前寶、尾盤寶兩大黃金窗口工具，幫助投資者把握關鍵交易節點。
上海九方雲智能科技有限公司CTO邱林表示，AI大模型正從“工具認知期”邁向“智能夥伴期”，但金融領域對精準性、可解釋性和合規管控的要求極高。
他介紹，九方智能體的核心目標，是讓AI真正擁有投顧的專業思維，而不是隻會説套話。九方智投已搭建“基礎設施—AI產品服務—用户終端”三層全棧AI體系，其中底層自研金融大模型與高質量金融數據基座，決定了AI能力的高度與深度，“這是產品的價值縱深線，合規與準確則是產品的生命線”。據悉，截至2026年6月末，九方智投AI股票機自上市以來累計銷量已超20萬台。
7月17—20日，2026世界人工智能大會（WAIC）舉行。九方智投控股旗下上海九方雲智能科技有限公司（簡稱“九方智投”）亮相“人工智能引領產業變革思客會”平行論壇，參與“模數共振”議題討論。
九方智投CTO邱林表示，公司依託海量產業數據與自研金融大模型，打通實體產業與資本市場的數字橋樑，為個人投資者提供普惠化、智能化的投顧服務，進而助力新型工業化發展。未來3—5年，在“科技+投研”雙輪驅動下，九方智投將以AI重構投顧工作流，推動從“工具輔助”向“智能體協作”的範式躍遷；同時聚焦用户信任建設，着力攻克AI決策可追溯、可解釋等行業共性難題，在嚴守金融合規底線的前提下擁抱投顧創新，為資本市場和實體經濟提供更多可落地的服務方案。
一個看似矛盾的景象正在中國證券行業發生：一邊是券商從業人員總數退回至6年前的水平，另一邊卻是投資顧問的隊伍持續擴容，截至2025年末，全行業投顧人數逆勢增長，總數突破了8.6萬人。
這“一減一增”反映了行業變革方向，依賴通道和“人海戰術”的老路子逐漸行不通了，專業價值和服務質量將會是未來。
在這場變革中，以九方智投為代表的專業第三方投顧，正以其獨特的定位和靈活的模式走向舞台中央，成為重塑投資者信任、引領行業走向高質量發展的關鍵力量。
一、汰舊立新，專業價值成為行業核心資產
傳統經紀人規模的大幅縮減，和以投顧為代表的專業隊伍不斷壯大，折射出行業盈利邏輯的轉變——從依賴交易頻次的“流量生意”，轉向依賴專業性和客户信任的“品質服務”。
這一結構性調整，由三股強大的力量共同驅動：
市場與技術的倒逼：交易佣金率的持續下行，直接擠壓了傳統模式的生存空間。單純提供交易通道的模式不可持續。與此同時，人工智能、大數據等技術的成熟，替代了大量重複、基礎的勞動，迫使行業將人力資源向無法被機器輕易替代的、更高價值的專業領域集中。
監管的引導與規範：近年來，行業監管全面趨嚴，針對投顧業務的規範性文件接連出台，對從業人員資質、服務、風險揭示和利益衝突防範提出了更高要求。這無形中築高了行業的專業壁壘，加速了不合規、不專業機構和人員的出清，為真正具備專業能力的機構和投顧騰出了市場空間。
客户需求的演變：經過多輪市場週期洗禮的中國投資者正日益成熟。他們不再滿足於一串代碼，而是迫切需要涵蓋財務規劃、資產配置、風險控制和長期陪伴的綜合解決方案。
因此，這場人才結構的優化，本質上是行業從“以業務為中心”向“以客户為中心”轉型。它標誌着專業價值開始取代渠道關係，成為這個行業最核心的資產。
二、破局而立，第三方投顧的崛起時刻
在券商的投顧部門奮力轉型的同時，一個更具活力的賽道正在蓬勃生長——獨立的第三方證券投資諮詢機構。
它們不屬於任何一家券商，不直接涉及證券經紀業務，這種“出身”反而在某些層面成了其獨特的競爭優勢。
第三方投顧的崛起，首先在於其更為純粹和專注的買方立場。由於不直接依賴客户的交易佣金生存，其收入更多地與為客户提供的諮詢、規劃等服務的價值掛鈎。這種模式使其更有可能將客户資產的長期穩健增長作為首要目標，從而更好地與投資者利益保持一致。
這一點，與美國投顧行業發展中“買方收費”（Fee-based）模式逐漸成為主流的內在邏輯不謀而合，即通過服務升級，從“產品銷售商”轉型為“資產配置解決方案提供商”。
其次，第三方投顧在服務模式創新上展現出更大的靈活性。面對海量的個人投資者，尤其是資產規模處於中段的“大眾富裕”羣體，券商投顧的服務半徑有時難免受限。
而第三方機構則可以更加聚焦，通過“線上+線下”、標準化產品與定製化服務相結合的方式，深度挖掘細分市場需求。
例如，“人工+智能”的混合投顧模式，用智能工具進行客户畫像和資產組合，再由專業投顧專注於複雜的決策溝通和情感陪伴，從而在控制成本的同時提升服務效率與深度。
更重要的是，在行業強監管的背景下，合規經營、專業為本成為了所有市場參與者的生命線。
對於九方智投這類第三方機構而言，嚴監管並非束縛，反而是構建行業公信力、實現長遠發展的基石。
監管收緊清除了市場“噪音”，讓真正致力於提升投研能力、完善服務體系的專業機構脱穎而出。它們通過持續輸出高質量的投教內容、建立系統化的投顧培養體系、恪守合規底線來贏得投資者信賴，正在成為連接投資者與資本市場的一股值得信賴的專業力量。
三、結語
中國證券行業人員總數的下降與專業投顧的激增，是行業走向成熟的標誌，它意味着一個以專業、信任和長期主義為基石的價值時代正在開啟。
在這個過程中，更具市場敏感性和創新活力的第三方投顧，憑藉其清晰的買方屬性、靈活的服務模式和專注於投顧本身的純粹定位，展現出了優勢。它們並非傳統體系的補充，而是新生態的重要構建者，共同承擔着投資者教育、引導理性投資、優化市場資源配置的重任。
展望未來，唯有那些將投資者利益真正置於首位，真正發揮投顧專業價值的機構，才能穿越週期，與客户共成長。
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