📝 美國銀行（Bank of America）於2025年第一季錄得純利74億港元，每股盈利0.9港元，收入按年增長6%，純利增長11%，每股盈利則增長18%。同時，股份回購推動流通股數減少3%，並派回更多資本予股東，展現出穩健的財務表現。📈
🏦 核心業務亮點包括：
- **淨利息收入（NII）**按年上升3%，且高於管理層早前預期範圍高端；
- 存款連續第七個季度增長，季末存款近2萬億港元，自2023年中以來累積增長8%；
- 商業貸款連續第二個季度普遍增長，消費銀行團隊亦錄得連續25季新支票賬戶增加；
- **財富管理新增7,200個淨新家庭客戶**，資產管理流入240億港元；
- 環球市場銷售及交易收入連續第12季按年增長，配置資本回報率達16%。
📊 財務及資本狀況：
- 期末總資產達33,500億港元，比上季增加880億；
- 期內貸款增長150億，存款增長240億；
- 規管資本超過2,000億港元，流動性接近1萬億；
- 普通股權一級資本（CET1）為11.8%，維持強勁資本緩衝；
- 有形賬面值（TBV）每股為27.12港元，按年上升9%。
💳 消費銀行方面：
- 季內收入達105億港元，純利25億；
- 消費投資賬戶資產按年增長9%至4,980億；
- 服務費收入增長8%，卡類及支付相關費用表現突出；
- 數碼銷售滲透率進一步提升至佔總銷售65%，客戶體驗得分創歷史新高。
💰 財富管理業務：
- 收入按年增長8%至60億港元；
- 淨資產流入790億港元；
- 收費收入增長15%，資產管理業務動能強勁；
- 超過三分之二的客戶已使用銀行產品，推動收入多元化。
🏢 環球銀行業務（Global Banking）：
- 季內純利19億港元；
- 投資銀行費用與去年同期持平，達15億港元；
- 商業存款保持穩定，信用開支因CRE（商業地產）損失減少而改善。
🌎 環球市場（Global Markets）：
- 銷售及交易收入按年增長9%至56億港元；
- 股票交易收入增長17%，固定收益交易收入增長5%；
- 客戶交易活躍度提升，推動整體表現優於市場。
🔍 信貸質素：
- 資產質素維持穩健，淨核銷（Net Charge-off）金額14.5億，與上季持平；
- 信貸卡核銷率維持約4%，反映消費者信貸風險已正常化；
- 商業貸款核銷下降，整體貸款組合維持高質素。
📉 成本控制與支出管理：
- 營運支出為178億港元；
- 雖有薪資稅及市場相關支出季節性上升，但全年支出增速維持在2-3%目標範圍；
- 訴訟相關支出季內略增至1.6億。
📈 展望2025全年：
- 預期全年NII增長可達6-7%，年底NII出口目標維持在155至157億；
- 預期全年淨利息收益率（NIM）將逐步推高至2.05%-2.10%；
- 預期全年有效稅率維持在11%-13%之間。
📊 經濟及風險前景觀察：
- 內部經濟研究團隊不預期2025年出現經濟衰退，但預期全年GDP增速下調；
- 消費者支出持續穩健，第一季消費支出按年增長4.4%，四月初亦維持類似增速；
- 業務客戶保持獲利能力及流動性，但對政策不確定性保持警惕；
- 如遇利率下調，預計NII短期受壓，但長期受惠於低融資成本，並可望透過貸款及存款增長進一步支持利息收入。
🏦 風險管理與資產質素：
- 商業及消費貸款組合多元化，高質量及地理分佈廣泛；
- 過去15年專注於"負責任增長"，降低高風險類資產佔比；
- 現有住宅按揭平均FICO分數超過770，貸款對估值比率（LTV）低於50%，明顯優於金融危機前水平；
- 信用卡組合中，FICO分數低於660的借款人佔比僅約12%。
🔔 總結戰略定位：
- 美國銀行強調將繼續推動穩健的資產負債表策略；
- 持續投資數碼化、人工智能及機器學習以提高客戶觸達及效率；
- 風險管理、資本回報及長線增長並重；