格隆匯8月28日｜華勤技術(603296)升3.27%，華勤技術H股亦升逾2%。華勤技術昨日召開半年度業績説明會。公司稱，數據業務板塊，上半年數據業務200億左右的規模，由於去年下半年開始切換國產GPU，逐季度在增長，但同比去年上半年有所下降。接下來，下半年隨着超節點的上量交付，以及交換機的高速增長，同環比將進入高速的增長區間，全年預計收入端同比實現50%的增長。展望下半年和明年，在上半年扣非利潤增長11%的基礎上，下半年預計扣非利潤的增速會更高一些，全年收入預計超過2000億，全年扣非利潤增長20%左右。隨着超節點、交換機等產品繼續高速增長，預計2027年扣非利潤的增速會更高。下半年的加速增長主要得益於產品發貨節奏的提速放量，具體來看：超節點Q3開始批量出貨，下半年將超過100億的收入。同時交換機的市場份額迅速提升，全年營收規模約為60億元，實現翻倍增長。下半年單Q收入均會超過200億，分客户看，三家CSP客户的營收都要做到100億以上的量級，行業客户今年也要過100億的規模。關於盈利能力，公司內部更多會去看ROI，超節點的ROI遠高於其他產品，隨着滲透率不斷提升、規模逐漸擴大，超節點方案的利潤率水平整體也會優於AI服務器。