中國太保舉行2025年資本市場開放日 聚焦打造跨越經濟週期的資產負債管理體系

中國太保(02601.HK)舉行2025年資本市場開放日，主題為「打造跨越經濟週期的資產負債管理體系」📈。集團詳細介紹了在低利率環境下面臨的挑戰與機遇，並闡述其資產負債管理方法、資產配置策略及投資成效。

面對全球經濟增速放緩、利率下行及潛在利差損風險，集團強調資產負債管理是維繫經營穩健的核心能力💪。其管理框架圍繞「安全性、盈利性、流動性」三大原則，並追求「成本收益、期限結構、現金流」三個匹配。集團透過建立「以產品為原點」的資產負債聯動機制，推進資產與負債端的協同決策。

在資產配置上，集團採用精細化的「啞鈴型」配置結構，平衡固收、權益及另類資產。固收方面著重久期管理以管控再投資風險；權益投資則以「股息價值」為核心策略，並輔以多元化的衛星策略，目標規模達200億元🚀。另類投資則聚焦大健康、戰略性新興產業及新基建（如數據中心、長租公寓），並設立目標規模300億元的太保戰新併購基金，以發揮耐心資本優勢。

投資業績方面，集團近十年平均綜合投資收益率在可比同業中名列前茅，且收益穩定、波動率低👍。太保壽險的資產負債管理能力評估連續三年位列行業第一檔，且其資產負債久期缺口持續縮短，顯示期限結構匹配良好。集團的長期投資理念與市場化考核機制，支撐其投資表現持續超越基準，為保險資金運用貢獻顯著超額收益。