美超微電腦 SMCI 2025年第1季度電話會議記錄 問 Ai

會議亮點
  • - ? 收入成長:本季度收入介乎59億至60億港元,同比增長181%,主要受AI需求激增推動,成為歷來最強的第一季度之一。
  • - ? 營運利潤率:非GAAP營運利潤率約為9.9%,較上季度提升,歸因於客戶組合改善及供應鏈成本下降。
  • - ?️ AI超算集群:公司部署了全球最大的DLC AI超算集群,搭載10萬個Nvidia GPU,顯示出工程專業及大規模部署能力。
  • - ? 液冷技術:DLC液冷技術縮短數據中心建設時間,大幅提升基礎設施交付速度與成本效益,預計未來12個月內,15%-30%的新數據中心將採用此技術。
  • - ? 超雲控制器SCC:新推出的SCC管理軟件,提供從芯片到冷卻塔的端到端管理,支持快速變化的工作負載,並簡化了基礎設施配置。
  • - ?️ 產能擴充:馬來西亞新園區將於本季度投入生產,硅谷設施月產DLC液冷機架達1,500架,並計劃進一步提升產能,台灣及歐洲生產設施也在快速擴展中。
  • - ? 全球佈局:公司在全球多地持續擴充製造據點,以滿足不斷增長的AI基礎設施需求。
  • - ? 產品組合擴展:新推出的NVIDIA GP200-NVL72和SuperRack架構準備就緒,並預計會顯著降低能源成本,接近1.0的PUE(電力使用效率)。
分析員問題與解答FAQs
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會議內容

該公司於本季度錄得強勁的財務表現,總收入介於59億至60億港元之間,較去年同期增長181%,反映了AI需求的顯著增長。特別是來自新舊客戶對於AI基礎設施的需求,使得該季度成為公司歷來表現最好的季度之一。非GAAP營運利潤率約為9.9%,較上季度有所上升,主要原因是客戶組合的改善及供應鏈成本下降。

公司部署了全球最大的DLC AI超算集群,搭載了超過10萬個Nvidia GPU,展現了公司的工程專業知識及大規模部署的物流能力。DLC液冷技術的應用使數據中心建設時間從兩年縮短到僅幾個季度,顯著提升了AI基礎設施的交付速度和成本效益。預計未來12個月內,15%-30%的新數據中心將採用液冷技術,DLC市場份額將至少較去年增長10倍。

該公司進一步發展了其超雲控制器(SCC),這是一套強大的DLC數據中心管理軟件,提供從芯片到數據中心冷卻塔的端到端管理,簡化了軟件定義基礎設施的配置,並支持快速變化的工作負載需求。隨著SCC的加入,公司在DLC液冷數據中心市場的份額預計將進一步擴大。

在生產方面,公司即將完成其馬來西亞新園區,並將於本季度開始製造。此外,公司在硅谷的不斷擴展設施使DLC液冷機架的月產量達到1,500架,預計未來還將進一步提升產能。該公司亦在台灣和歐洲的生產設施持續擴展,計劃在全球多地增加製造據點。