Zewolution（澤沃科技）於2025年第一季度交出強勁成績，展現其「本地精耕、全球擴展」策略的高效執行力💼🌏。面對消費金融監管升級、地產業疲弱與全球貿易壓力等挑戰，該公司仍實現了營運與財務的雙重增長，顯示其業務模式的韌性與擴張力💪。
📊【業績亮點】
* 第一季度總收入按年增長10%，按季增長1%，在傳統淡季中仍維持穩健表現。
* 國際業務收入達7.11億元，按年增長近20%，佔總收入比重升至20.4%，較去年同期的18.8%顯著提升📈。
* 國際交易總量首度突破人民幣30億元，按年增長36%，按季增長5%。
* 國際在貸餘額達19億元人民幣，按年增長46%，按季增長9%。
📌【用戶增長】
* 全平台共新增借款人120萬名，按年增長62%，連續第三季新增超百萬用戶。
* 中國市場新增借款人51.2萬名，按年增長37%；國際市場新增65.2萬名，按年大幅增長90%，且為連續第四季超過中國市場🌍。
* 國際市場借款人總量已累計達8,000萬名。
🔍【風險管理與科技佈局】
Zewolution進一步強化其風控與營運效率，積極導入大型語言模型（LLMs）於信用評估中：
* 能自動擷取非結構化數據（如住址變動、職業變化）進行深度風險分析📉。
* 新的智能虛擬代理（AI代理）也被應用於客戶獲取與流程管理，提升自動化程度。
📉【資產質量與資金成本】
* 中國業務的資金合作夥伴已擴展至114家，助力降低融資成本達10%。
* 中國市場30日逾期催收率保持在穩定的89%，整體資產品質穩定向好。
* 國際市場資金來源更趨多元，包括新合作的數位銀行如Union Digital Bank，有效支撐快速擴張的借貸需求。
🇮🇩🇵🇭【重點海外市場】
🔸 印尼市場：
* 第一季交易額達18億元，按年增長10%；在貸餘額為12億元，增長18%。
* 獨立借款人數達67.1萬，按年增長32%。
* 面對利率上限政策影響，公司轉向高品質產品與精準行銷，提高借款活躍度至35萬筆，按年增長59%。
🔸 菲律賓市場：
* 第一季交易量高達50億元，按年激增180%，按季增長18%。
* 在貸餘額達63.93億元，年增142%，季增26%。
* 交易量中來自在地金融機構的比例升至17%，顯示在地資金支持度提升。
* 市場滲透率快速擴展，目前近30%新交易來自非中國市場🏦。
📈【財務實力與股東回報】
* 現金及等值資產（含短期投資）總額維持在85億元，流動性充沛。
* 負債比維持於2.7倍，資產結構穩健。
* 宣佈派發2025年每份ADS股息0.277美元，年增17%，總派息達1,730萬美元，延續自2018年以來穩定回饋股東的政策💰。
🌱【ESG與責任金融】
* 第一季在中國促成的中小企業貸款數達43.2萬筆，涉及金額達15億元，分別按年成長10%與15%。
* 這些貸款佔中國總連接模式業務的30%，彰顯其在支持實體經濟與創業者方面的貢獻。
* 同時，公司參與編撰《中國消費金融權益保護藍皮書》，推動金融消費者教育與權益保障📘。
🔮【前景展望與指引】
* 2025年全年收入增長指引為10%-15%，國際收入占比有望提升至25%。
* 公司預期全年淨利潤將達到至少1,000萬美元。
* 長遠目標是2030年前讓國際業務貢獻收入達人民幣6.5兆元，並在更多新興市場（如剛獲取牌照的巴基斯坦）擴展業務📍。
🧭【應對監管與市場風險】
* 中國4月公布的新貸款撮合監管規則，將於10月起實施，公司評估後認為影響可控，並視之為促進行業健康發展的正面訊號。
* 印尼與菲律賓的經濟基本面穩健，即便受貿易戰與利率波動影響，消費信貸需求依然強勁，Q2有望延續增長動能📊。
總體而言，Zewolution於2025年首季穩中求進，憑藉技術實力、國際拓展與審慎管理，有效鞏固其作為亞洲區域消費金融領航者的地位。