拎威推介 蒙牛<02319.HK> 可望重拾升勢

已有255人閱讀2010-09-08 08:12標籤:拎威推介

蒙牛乳業(02319)自去年底高見28元之後,今年股價均在20%之間窄幅上落,公布業績之後先跌後回升,看來短期仍難破「悶」局,但隨著下半年業績有望反彈,該股有機會穩中帶升,或追隨雨潤(01068)和神冠(00829)等食品股的長期升值步伐。

蒙牛上半年盈利倒退約7%,乍看似乎令人失望,但證券界對公司中期業績本來已期望甚低,原奶成本上漲是主要看得見的風險,不過,集團收入增長接近20%,毛利率僅倒退0.5%,至26.2%,市場佔有率更見上升,所以這是一份令人滿意的業績,而各證券行普遍亦再予其「買入」評級。

集團靠增長率高過同業,股價可守穩20元以上;樂觀地看,毛利率開始回升,今年預測市盈率約26倍,明年可降至20倍左右,現今的食品股均在20倍過外,此龍頭股可望重拾升勢。
 

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