羅傑斯:我給中國危機應對政策最高分

已有137人閱讀2009-09-13 11:00標籤:港股羅傑斯

國際投資大師羅傑斯:多國通過發債來救市只會製造更大危機中國會成為最富有的國度

●中國股市價格已經太高了,我不會在此時買入中國股票。

●現在到烏魯木齊去買房地產,會賺一大筆錢的。

●白銀石油農產品等大宗商品是唯一值得信賴的投資品種。

●中國不應再擴大美國國債的持有量,否則會令自己吃虧。

本報訊(記者陳海玲、杜娟)與索羅斯、巴菲特齊名的國際三大投資大師之一——吉姆·羅傑斯昨日出席了由中國貿易促進委員會和廣州市政府主辦、廣州市貿促會承辦的第二屆中國國際金融服務貿易洽談會,他與本報記者對話國際經濟危機的發展及演變趨勢時闡述了他的獨到觀點。

關於中國股票:現在不適宜買入

記者:中國股票今年連續上漲近一倍後,又於一個月內急跌20%,何時才是購入中國股票的好時機?

羅傑斯:自1999年來,我就買入了中國的股票,且從未賣出過,我相信中國股票十年後應該仍是上升的,而與此同時我已拋售了其它新興市場國家的所有股票。去年十月,我又買入了中國的股票,不過我買的中國股票是指中國的H股、B股、S股,但是我從來沒有買過A股,因為A股太貴,也許有一天,中國的H 股、B股、 S股及A股就合併為一種股票了。如果中國股票市場出現崩潰的跡象,我還會再買些中國股票,這也許會在不遠的將來發生,但不是現在,因為中國股票市場雖然在調整,但還沒有人大量拋售中國股票,而且中國股市半年來上漲了80%,價格已經太高了,我不會在此時買入中國股票。一兩年後,我會再考慮是不是要再買些中國股票。

關於中國房地產:價格太高不會買

記者:當美國房地產價格離2006年高峰還差30%甚至40%時,中國的房地產價格創了新高,中國的房地產市場泡沫有多大?

羅傑斯:上海、香港的房地產價格太高了,我不會去買,因為以前我就吃過這種虧。當任何商品價格直線上漲時,我們就該警惕了,不能跟風購買。如果一定要買房地產,我就會去農業地區、礦區去買房地產,因為農民會越來越富有,礦產會越來越值錢。我會買可隨身攜帶的值錢的有色金屬,而不是帶不動的房地產,5~10年我就會憑這個賺一大筆錢。農產品及礦產的庫存在下降,供給與需求關係決定大宗商品的價格長期來講只能上漲。

關於大宗商品:暫不應買更不要賣

記者:我們看到石油價格近日又突破了70美元大關,但離其140美元的歷史高位還有距離,經濟復甦不確定,石油的價格能否繼續上漲?

羅傑斯:金融危機中,投資者不能購買金融資產,而是要買實體經濟及資源股票,因為消費在上升,貨幣在貶值,而資源則永遠是短缺的。石油的供給會越來越少,石油價格短期縱有波動,長期來講一定會是上漲的。太陽、核能和風能的發展潛力很大,傳統能源開採進度很大,但是短時間內石油的可替代能源可用規模都仍然十分有限。將來中國、美國對煤炭使用量都會持續加大,但是其可開採量也是有限的,而且煤炭對環境的污染比石油大。因此石油的需求會穩定地不被人為左右地上漲。

記者:眼下銅、銀、黃金、農產品價格又從低位大幅上揚了70%以上,現在是應該買入呢還是應該賣出?

羅傑斯:商品牛市在未來的10年~20年還會出現,但商品價格今年已連續上漲了許多,有的已翻倍,我現在不會出手去買商品。但我更不會賣出這些商品,因為很多大宗商品的價格離其最高位還有70%左右的落差,比如白銀,但是黃金離歷史最高價位只有3%的差距,因此我寧願多持有白銀而不是黃金。通脹一定會到來,實物價格一定還會上漲,與其持有美元不如擁有實實在在的物質。我的投資經驗是,機會一定會有的,價格快速上漲時,不要急著購買,等到價格跌下來的那一天。

關於中國政策:4萬億將收效顯著

記者:金融危機發生來,各國政府都採取了量化貨幣政策刺激經濟增長,您對這些政策的評價如何?他們是否應該改進?

羅傑斯:中國政府很明智,利用了前期商品價格較低時到國外購買了不少的能源和原材料。再過15年,世界會震驚中國的4萬億元人民幣可以獲得如此多的能源。中國的未來是很有希望的。我對中國政府應對危機政策的評分是全球最高分的。中國政府在過去的50年來積累了不少資源和資本,現在他們在開始利用這些力量興建基礎設施、投入醫療、教育等事業,中國未來的競爭力會十分強大。

但是廣東等出口省份要把市場的注意力和重心放到中國內部、印度等亞洲國家及非洲和南美洲,美國的購買力不可能會再像過去那麼強勁,而是會長期衰退。

關於世界經濟:發債將致通脹滯脹

記者:各國政府救市政策實施以來,自3月低點以來,標普指數已躍升近50%,歐洲股市上漲約30%。法國、日本和德國經濟也在6月份實現了2008年初以來的首次季度增長。我們能否說世界經濟已經復甦了呢?

羅傑斯:世界經濟正處於二戰以來的第一次衰退,這次的經濟危機是由資不抵債引發的,但現在的政府卻通過放出更大的債務來解決債務問題,這是行不通的,這種辦法只會製造更大的經濟危機,遲早會令世界處於通脹甚至是滯脹等惡夢之中。其實銀行的破產及失敗並不是惡夢,我在華爾街呆了42年,我很明白銀行倒閉根本不是什麼問題,有人倒下就會有新的血液取而代之。各國的經濟刺激方案並不會給世界經濟帶來好的結果,只會讓問題惡化。如果我是美國政府的決策者,我會讓所有的應該倒閉的銀行倒閉,這種痛苦很快就可以過去,整個社會的經濟會很快重生,像韓國、巴西等國家的經濟都經過兩三年的陣痛期,但是日本卻是在過去的19年中股票價格下降了75%,而且未來還可能會面臨另一個19年。

關於美元前景:我要拋光所有美元

記者:您對世界上重要的交易貨幣——美元的匯率趨勢的預測是怎樣的?

羅傑斯:美國政府50年來的路程就是一個令自己不斷陷入巨額債務的過程,美國政府的決策者們仍然在重複這個錯誤。各國的救市措施就是不斷印鈔票的過程,這會令通脹上漲(除了能源價格外),這個過程不會中斷,除非有較多的銀行倒閉。歐美政府已陷入了發債-通脹-稀釋債務-又發債-再通脹的惡性循環當中。我不會買入更多的美國國券,因為政府在不斷地印鈔票,世界上永遠不會缺少美元,我會購買油田、礦產和從事實體經濟的公司股票。美元經濟遇到了很大問題,美元指數跌到了新低,還會繼續下跌,如果美元將來反彈,我會賣掉所有的美元。我們全家都搬來了亞洲居住,美國的故事已經結束了,新的故事屬於中國的。

記者:作為時下投資者認為最佳的避風港——美國國債的走勢,您如何判斷?

羅傑斯:美國的債市泡沫和危機正在擴大,何時破裂怎樣破裂我還不知道,借錢給債權國30年,但只收3%到4%的年利率這是十分不合理的。短期來講,由於有更多的人去購買美國國債,利率短期會下調,但長期來講利率一定是會上升的。因此中國不應再擴大美國國債的持有量,否則會令自己吃虧。

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