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VAO成交量多空比率淨額指標(Volume Accumulation/Distribution Oscillator),是從OBV指標中修正出來的技術指標。

這是由於OBV指標在累算時,有不論價位的漲跌多大或多小,一律都累算全部的成交值於OBV上的缺失。因此為了使漲跌幅度的大小變化也能被列入累算的考慮中,便產生的一個由OBV修正而來的技術指標,稱為成交量多空比率淨額指標。

它的計算公式如下:<br/> VAO=((Close - Low) - (High - Close)) / (High - Low) * Volume

<br/> 其中,Close為當日收盤價,Low為當日最低價,High為當日最高價,Volume為當日之成交量值。

<br/> 公式中,Close - Low所代表的是當日多頭買進力量的強弱幅度,而High - Close則代表空頭方面賣出力量的強弱幅度。而二者的相減即得多空雙方的差額淨值,再除以一整天中最高與最低價的差值,即是以比率值而非絕對值來取得成交量值的貢獻度。

由此所計算出的VAO指標值,不僅本身是一種具參考意義的技術指標,可以更準確地依行情的起伏變化而得出當日市場成交量動能值的正向或負向變化。此外,VAO值還可以用來代替正負成交量值而套用至OBV的累計公式中,而得出更新更敏銳的OBV線圖即VA 指標。

 

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什麼是威廉變異離散量 (William's Variable Accumulation Distribution) ?

威廉變異離散量又稱WVAD指標,由Larry Williams所創。是一種將成交量加權的量價指標。

威廉變異離散量的原理

威廉變異離散量的主要的理論精髓,在於重視一天中開盤到收盤之間的價位,而將此區域之上的價位視為壓力,區域之下的價位視為支撐,求取此區域占當天總波動的百分比,以便測量當天的成交量中,有多少屬於此區域。成為實際有意義的交易量。

  如果區域之上的壓力較大,將促使WVAD變成負值,代表賣方的實力強大,此時應該賣出持股。如果區域之下的支撐較大,將促使WVAD變成正值,代表買方的實力雄厚,此時應該買進股票。

  WVAD正負之間,強弱一線之隔。非常符合我們推廣的東方哲學技術理論,由於模擬測試所選用的周期相當長,測試結果也以長周期成績較佳。因此,建議長期投資者適合使用,如同EMV使用法則一樣,應該在一定的投資期限內,不斷的根據WVAD訊號將交易買賣,以求得統計盈虧概率的成果。

威廉變異離散量的計算公式

1、A=當天收盤價-當天開盤價

2、B=當天最高價-當天最低價

3、V=當天成交金額

4、WVAD= 求和(A÷B×V)

5、參數周期可更改為6或12天

威廉變異離散量的研判

1、當WVAD由負值變成正值的一剎那,視為長期的買入點。

2、當WVAD由正值變面負值的一剎那,視為長期的獲利點。

註意:依照WVAD訊號買入股票時,可以不必等待WVAD賣出訊號,而在買入股票之後交給SAR管理。

由於交易的周期頗長,WVAD也有長期指標共同的特點,買點離最近一次的低價區稍遠,賣點也距最近一次的高價區稍遠,如果長期使用 WVAD為買賣交易的依據,一旦其他指標已領先出現訊號時,對於投資人的心理壓力而言,很難持續堅持等待WVAD訊號的出現,只要有一次無法剋服障礙忍耐到底,則WVAD的統計交易模式,很可能因為個人主觀情緒的左右,導至全盤投資計劃的挫敗。

威廉變異離散量的缺點及改進方法

 

以WVAD是否穿越零軸線,作為買賣標準時有很嚴重的延誤性,往往股價已沖高許多時,才會出現買入信號,反之亦然。也有使用WVAD和WVAD的6 日平均線做比較進行研判,但誤差率較高,特別是在賣出信號的研判上。改進方案:

 

首先,將計算公式中的成交量改為成交額,使用成交量或使用成交額對於個股的研判並沒有太大的區別,但對基金和大盤的研判效果卻大相徑庭。其次,針對WVAD設置兩條平均線,分別計算WVAD的5天和21天移動平均線,放棄原來單一使用WVAD的研判方法。改進後的WVAD計算公式:

WVAD=當日收盤價-當日開盤價÷當日最高價-當日最低價×成交額

WVAD5=當日收盤價-當日開盤價÷當日最高價-當日最低價×成交額的5日累加÷5

WVAD21=當日收盤價-當日開盤價÷當日最高價-當日最低價×成交額的21日累加÷21

改進WVAD的應用原則:當WVAD的5天線上穿WVAD的 21天線時,為買入信號。當WVAD的5天線下穿WVAD的21天線時,為賣出信號。

如:600345長江通信於本月16日發出買入信號,當天股價僅微漲2分錢,其後的兩天,該股又平靜地拉出兩根小陽線,直到上周三下午近2點時該股突然發力上沖,至上周末與發出信號時相比,絕對漲幅已接近3元。該股歷史上與此相同的突破有5次,最終都未能演變成大黑馬,僅給投資者帶來短線利潤。不過,這次的情況和以前有很大的不同,其最終的漲幅可能尚不止於此。改進WVAD的應用技巧:

1、5天線位於21天線之下的時間越長,效果越好。如果在5天線位於21天線下之前兩者有一段粘合在一起的時間更好。

2、5天線位於21天線之下時,5天線距離21天線越遠越好,但有個前提,對於前期暴漲過的股無效。

3、5天線上穿21天線的瞬間,上穿力度越大越好,上穿角度越陡越好。

4、當5天線和21天線粘合在一起,處於糾合纏繞狀態時,該指標失效。

5、對於剛上市的新股,由於該指標波動過大,無法應用。

6、以上應用技巧對於賣出信號的研判同樣有效,只要相反應用就可以,不再覆述。

 

 

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量價是不可分割的,量價曲線將量能的增減和股價的漲跌結合起來分析,從而確定量能的主要運動方向,進而得出主力資金進出的真實意圖。投資者可以根據這種量價的變化最終掌握股價的運動趨勢。

計算公式:

1.LJ =成交量(手)*(收盤價 - 昨日收盤價)/昨日收盤價

2.VPT = LJ

應用法則:

<br/> 1 VPT由下往上穿越0軸時,為買進信號;的 VPT由上往下穿越0軸時,為賣出信號。<br/> 2 VPT由上升轉變為水平運行時,如果股價已有較大漲幅,應擇機賣出。<br/> 3 股價一頂比一頂高,VPT的一頂比一頂低時,暗示股價將反轉下跌。<br/> 4 股價一底比一底低,VPT的一底比一底高時,暗示股價將反轉上漲。<br/> 5 VPT可搭配的EMV和WVAD指標使用效果更佳。

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心理線是一種建立在研究投資人心理趨向基礎上,將某段時間內投資者傾向買方還是賣方的心理與事實轉化為數值,形成人氣指標,做為買賣股票的參數。

 

1。計算方法

PSY為 N日內的上漲天數 / 100 × N

N一般設定為 12日,最大不超過 24週線的最長不超過 26。

2。運用原則

(1)由心理線公式計算出來的百分比值,超過 75時為超買,低於 25時為超賣,百分比值在25-75區域內為常態分佈。但在漲升行情時,應將賣點提高到75之上;在跌落行情時,應將買點降低至45以下。具體數值要憑經驗和配合其他指標。

(2)一段上升行情展開前,通常超賣的低點會出現兩次。同樣,一段下跌行情展開前,超買的最高點也會出現兩次。在出現第二次超賣的低點或超買的高點時,一般是買進或賣出的時機。

(3)當百分比值降低至10或10以下時,是真正的超買,此時是一個短期搶反彈的機會,應立即買進。

(4)心理線主要反映市場心理的超買或超賣,因此,當百分比值在常態區域上下移動時,一般應持觀望態度。

(5)高點密集出現兩次為賣出訊號,低點密集出現兩次為買進訊號。

(6)心理線和虛擬現實配合使用,決定短期買賣點,可以找出每一波的高低點。

(7)心理線和逆時針曲線配合使用,可提高準確度,明確指出頭部和底部。

 

(7)心理線和逆時針曲線配合使用,可提高準確度,明確指出頭部和底部。

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MACD(Moving Average Convergence and Divergence)是Geral Appel 於1979年提出的,它是一項利用短期(常用為12日)移動平均線與長期(常用為26日)移動平均線之間的聚合與分離狀況,對買進、賣出時機作出研判的技術指標。

MACD稱為指數平滑異同移動平均線,是從雙移動平均線發展而來的,由快的移動平均線減去慢的移動平均線,MACD的意義和雙移動平均線基本相同,但閱讀起來更方便。當MACD從負數轉向正數,是買的信號。當MACD從正數轉向負數,是賣的信號。當MACD以大角度變化,表示快的移動平均線和慢的移動平均線的差距非常迅速的拉開,代表了一個市場大趨勢的轉變。

MACD-公式算法


DIFF線(Difference)收盤價短期、長期指數平滑移動平均線間的差<br/> DEA線(Difference Exponential Average)DIFF線的M日指數平滑移動平均線<br/> MACD線DIFF線與DEA線的差,彩色柱狀線<br/> 參數:SHORT(短期)、LONG(長期)、M天數,一般為12、26、9<br/> 公式如下所示:

加權平均指數(DI)=(當日最高指數當日收盤指數2倍的當日最低指數)

十二日平滑係數(L12)=2/(12+1)=0.1538<br/> 二十六日平滑係數(L26)=2/(26+1)=0.0741<br/> 十二日指數平均值(12日EMA)=L12×當日收盤指數+ 11/(12+1)×昨日的12日EMA<br/> 二十六日指數平均值(26日EMA)=L26×當日收盤指數+ 25/(26+1)×昨日的26日EMA

差離率(DIF)=12日EMA-26日EMA

九日DIF平均值(DEA)=最近9日的DIF之和/9

柱狀值(BAR)=DIF-DEA

MACD=(當日的DIF-昨日的DIF)×0.2 +昨日的MACD

應用原則

<br/> 在現有的技術分析軟件中,MACD[1]常用參數是快速平滑移動平均線為12,慢速平滑移動平均線參數為26。此外,MACD還有一個輔助指標——柱狀線(BAR)。在大多數期貨技術分析軟件中,柱狀線是有顏色的,在低於0軸以下是綠色,高於0軸以上是紅色,前者代表趨勢較弱,後者代表趨勢較強。

<br/> 下面我們來說一下使用MACD指標所應當遵循的基本原則:

<br/> 1.當DIF和DEA處於0軸以上時,屬於多頭市場,DIF線自下而上穿越DEA線時是買入信號。 DIF線自上而下穿越DEA線時,如果兩線值還處於0軸以上運行,僅僅只能視為一次短暫的回落,而不能確定趨勢轉折,此時是否賣出還需要藉助其他指標來綜合判斷。

<br/> 2.當DIF和DEA處於0軸以下時,屬於空頭市場。 DIF線自上而下穿越DEA線時是賣出信號,DIF線自下而上穿越DEA線時,如果兩線值還處於0軸以下運行,僅僅只能視為一次短暫的反彈,而不能確定趨勢轉折,此時是否買入還需要藉助其他指標來綜合判斷。

<br/> 3.柱狀線收縮和放大。一般來說,柱狀線的持續收縮表明趨勢運行的強度正在逐漸減弱,當柱狀線顏色發生改變時,趨勢確定轉折。但在一些時間週期不長的MACD指標使用過程中,這一觀點並不能完全成立。

<br/> 4.形態和背離情況。 MACD指標也強調形態和背離現象。當形態上MACD指標的DIF線與MACD線形成高位看跌形態,如頭肩頂、雙頭等,應當保持警惕;而當形態上MACD指標DIF線與MACD線形成低位看漲形態時,應考慮進行買入。在判斷形態時以DIF線為主,MACD線為輔。當價格持續升高,而MACD指標走出一波比一波低的走勢時,意味著頂背離出現,預示著價格將可能在不久之後出現轉頭下行,當價格持續降低,而MACD指標卻走出一波高於一波的走勢時,意味著底背離現象的出現,預示著價格將很快結束下跌,轉頭上漲。

<br/> 5.牛皮市道中指標將失真。當價格並不是自上而下或者自下而上運行,而是保持水平方向的移動時,我們稱之為牛皮市道,此時虛假信號將在MACD指標中產生,指標DIF線與MACD線的交叉將會十分頻繁,同時柱狀線的收放也將頻頻出現,顏色也會常常由綠轉紅或者由紅轉綠,此時MACD指標處於失真狀態,使用價值相應降低。

<br/> 用DIF的曲線形狀進行分析,主要是利用指標相背離的原則。具體為:如果DIF的走向與股價走向相背離,則是採取具體行動的時間。但是,根據以上原則來指導實際操作,準確性並不能令人滿意。經過實踐、摸索和總結,綜合運用5日、10日均價線,5 日、10日均量線和MACD,其準確性大為提高。

 

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KD隨機指標(Stochastics),簡稱KD,是由技術分析師 George Lane 所研發出來的技術指標,同時也是目前相當流行的技術指標之一,比較上是屬於一種短期而敏感的指標,適合應用於短期波動幅度迅速的期貨市場的商品。

隨機指標 KDJ一般是用於股票分析的統計體系,根據統計學的原理,通過一個特定的週期(常為 9日,9週等)內出現過的最高價,最低價及最後一個計算週期的收盤價及這三者之間的比例關係,來計算最後一個計算週期的未成熟隨機值RSV的,然後根據平滑移動平均線的方法來計算畝值,Ḏ值與 ĵ值,並繪成曲線圖來研判股票走勢。

 

隨機指數(Stochastics)可以分為兩種

1. 快步隨機指數(Fast Stochastics) : 短線投資
2. 慢步隨機指數(Slow Stochastics) : 中長線投資 即 KDJ指標

 

KDJ指標的原理

隨機指標KDJ是以最高價、最低價及收盤價為基本數據進行計算,得出的K值、D值和J值分別在指標的坐標上形成的一個點,連接無數個這樣的點位,就形成一個完整的、能反映價格波動趨勢的KDJ指標。
它主要是利用價格波動的真實波幅來反映價格走勢的強弱和超買超賣現象,在價格尚未上升或下降之前發出買賣信號的一種技術工具。

它在設計過程中主要是研究最高價、最低價和收盤價之間的關係,同時也融合了動量觀念、強弱指標和移動平均線的一些優點,因此,能夠比較迅速、快捷、直觀地研判行情。

隨機指標KDJ最早是以KD指標的形式出現,而KD指標是在威廉指標的基礎上發展起來的。不過威廉指標只判斷股票的超買超賣現象,在KDJ指標中則融合了移動平均線速度上的觀念,形成比較準確的買賣信號依據。在實踐中,K線與D線配合J線組成KDJ指標來使用。由於KDJ線本質上是一個隨機波動的觀念,故其對於掌握中短期行情走勢比較準確。

KDJ指标的计算方法指标

在公式的計算上,首先我們利用一定區間內行情的最高值與最低值以及今日的收盤價,來計算出快速指標的%K值來,也就是今日收盤價在這段行情波段中(行情的最高與最低值範圍中)所處的相對位置(百分比)值。它的算法類似於威廉氏%R指標的算法。

<br/> 我們以F%K來代表快速指標中%K值,而對於想直接計算出慢速指標的人而言,也有人稱此為未成熟隨機值RSV(Row Stochastic Value)。接下來呢,快速指標的%D值(F%D)就可以以F%K值的3日修正式移動平均值(Modified Moving Average)來計算出。<br/>  

至於慢速指標的算法,事實上慢速指標中的%K值,就是快速指標的%D值,即S%K等於F%D值。然後同樣的可以利用慢速指標%K值的3日修正式移動平均值,來計算出慢速指標的%D值(S%D)來。詳細的公式如下:<br/> 假設我們要求取期間長度值為n日的KD值。

快速隨機指標 Fast Stochastics:

<br/> F%K=((Close - LLown) / (HHighn - LLown)) * 100<br/> F%D=F%K的3日修正式平均值,即<br/> F%Dt=F%Dt-1 + (F%K - F%Dt-1) / 3

<br/>慢速隨機指標 Slow Stochastics (即 KDJ指標):

<br/> RSV=F%K<br/> S%K=F%D<br/> S%D=S%K的3日修正式平均值,即<br/> S%Dt=S%Dt-1 + (S%K - S%Dt-1) / 3

<br/> 其中:<br/> Close為當日收盤<br/> HHighn為n日中的最高價<br/> LLown為n日中的最低價<br/> t為當日值,t-1為前一日值

KDJ的應用 

1、一般而言, K線由下轉上為買入信號,由上轉下為賣出信號。

<br/> 2、KD都在0~100的區間內波動, 50為多空均衡線。如果處在多方市場, 50是回檔的支持線;如果處在空方市場, 50是反彈的壓力線。

<br/> 3、K線在低位上穿D線為買入信號,K線在高位下穿D線為賣出信號。

<br/> 4、K線進入90以上為超買區, 10以下為超賣區; D線進入80以上為超買區, 20以下為超賣區。宜注意把握買賣時機。

<br/> 5、高檔區D線的M形走向是常見的頂部形態,第二頭部出現時及K線二次下穿D線時是賣出信號。低檔區D線的W形走向是常見的底部形態,第二底部出現時及K線二次上穿D線時是買入信號。 M形或W形的第二部出現時,若與價格走向發生背離,分別稱為"頂背馳"和"底背馳",買賣信號可信度極高。

<br/> 6、J值可以大於100或小於0.J指標為依據KD買賣信號是否可以採取行動提供可信判斷。通常,當J值大於100或小於10時被視為採取買賣行動的時機。

<br/> 7、KDJ本質上是一個隨機性的波動指標,故計算式中的N值通常取值較小,以5至14為宜,可以根據市場或商品的特點選用。不過,將KDJ應用於週線圖或月線圖上,也可以作為中長期預測的工具。

 

在使用KD上時有幾點應注意的地方:

<br/> 週期天數的使用

<br/> 一般在使用KD指標時,日期天數的基本設定值為9天。至於較長的天數,有人則以為25天期的KD值指標,不失為一個良好的進出參考。而對於不同的商品所適用的KD天數值,使用者在應用上,不妨自行多多揣摸,以找出最適合的參考線型來。基本上KD線在日線、週線,甚至於盤中線型的走勢上,都相當的適用。

漲跌趨勢的變化

在行情上漲的波段中,%K值將會大於%D值,使得%K線走在%D線上方。反之在行情下跌的波段中,%K值將低於%D值,使得%K線走在%D線的下方。而當%K線的傾斜走勢開始趨向平緩時,即應該開始小心提防反轉的發生。<br/>  

兩線交叉的訊號

<br/> 一般當%K線從下向上突破%D線交叉時,即為買進訊號;而當%K線從上方跌落%D線交叉時,則為賣出訊號。而兩線交叉的買進訊號,又以KD值處於低值區(20以下)時較為正確;賣出訊號,則以KD值處於高值區(80以上)時較為正確。<br/>  

超買超賣區

<br/> 當%D值在70以上時,可以視市場為進入買超區,而當%D值低於30以下時,則可以視市場進入了賣超區中,應提防行情反轉。

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威廉指標(Williams %R)或簡稱%R是由拉里·威廉斯(LARRY WILLIAMS)在1973年出版的《我如何賺得一百萬》[1]一書中首先發表,這個指標是一個振盪指標,是依股價的擺動點來度量股票/指數是否處於超買或超賣的現象。它衡量多空雙方創出的峰值(最高價)距每天收市價的距離與一定時間內(如7天、14天、28天等)的股價波動範圍的比例,以提供出股市趨勢反轉的訊號。 

計算公式 

W%R = 100 * (Hr - C) / (Hr - Lr)

r 是交易者所定的時間窗口,如常用為14天;

Hr 是在選定的時間窗口的最高價(如14天的最高價);<br/> Lr 是在選定的時間窗口的最低價(如14天的最低價);<br/> C 最新的收市價。

由於W%R是用百份比來計算,結果是介乎於0至-100,如果在指定窗口內收盤價越接近最高價的水平,結果越接近零,收盤價越接近最低價,結果越接近-100。

使用原則

當威廉指數的值越小,市場越處買方主導,相反越接近零,市場由賣方主導,一般來說超過-20的水平會視為超買的訊號,而-80以下則被視為超賣訊號,但請務必記住,超買並不一定意味着一定是出貨的時間而,超賣並不一定意味着是時間去入市。判斷買入點除了利用%R外,最好同時判斷趨勢是否同的的逆轉。對於威廉指數一般來說如果時間窗口設定比較少,指標比較敏感,容易的虛假信號,但卻可以為當日沖銷交易的交易者提供訊號,對於中長線的交易者最好選擇更大的時間窗口設定(如28天)。

在應用%R時,一般來說是依據以下原則:

1. 在%R線達低於-80時,市場處於超賣狀況(在相對的時間窗口),股價隨時可能出現見底。因此-80的水平橫線稱為之買進線,投資者在此可以在此伺機買入,相反,當%R線達到-20時,市場處於超買狀況,走勢可能即將見頂,-20的橫線被稱為賣出線。<br/>

  1. 當%R由下方的超賣區向上爬而穿過中軸-50時,表示開始轉勢,由弱變強,相反由超買區向下跌落,跌破-50中軸線後,可確認強市轉弱,是賣出的訊號。<br/>  

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動量指標(Momentum)是一個在技術分析領域中較為常用的工具。它所發出的訊號主要分為:


  1. 買入和沽出訊號<br/>
  2. 價位上升和下跌的速度<br/>
  3. 市勢上升和下跌的轉向幅度<br/>
  4. 市勢上升和下跌確認

    <br/> 我們亦可在動量指標(MTM)圖表中,附加一條指數移動平均線(EMA)進行分析。利用動量指標(MTM)的整體分析,方法如下:

    <br/>

  5. 圖表中所見的虛線為零線,動量指標(MTM)在零線之上代表價位強勢,當在零線之下,則代表價位弱勢。<br/><br/>
  6. 當動量指標(MTM)向上,代表價位向上動力加強,而動量指標(MTM)向下,則表示動力轉弱,價位會有下跌的跡象。<br/><br/>
  7. 當動量指標(MTM)上破指數移動平均線(EMA)時,可視作為入貨訊號,而動量指標(MTM)下破指數移動平均線(EMA)時,則為沽貨訊號。<br/><br/>
  8. 作為形態分析,動量指標(MTM)亦可以跟價位圖表一樣,出現頭肩頂、頭肩底、雙頂、雙底、三角形、上升軌和下降軌等。<br/><br/>
  9. 作為趨勢分析,可觀察動量指標(MTM)跟價位走勢是否相輔相成。如價位上升,而動量指標(MTM)卻下跌,表示高位背馳現象出現,應考慮沽貨。若價位下跌,但動量指標(MTM)卻上升,則表示低位背馳現象出現,可考慮趁低入貨(見圖10-1)。

    <br/> 動量指標(MTM)所發出的背馳現象頗為準確,如加入指數移動平均線(EMA)的突破點及形態分析,其準確程度相當高,中短線的投資者較易掌握。

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技術指標分析,是依據一定的數理統計方法,運用一些複雜的計算公式,來判斷匯率走勢的量化的分析方法。主要有動量指標、相對強弱指數、隨機指數等等。由於以上的分析往往需要一定的電腦軟件的支持,所以對於個人實盤買賣交易的投資者,只作為一般了解。但值得一提的是,技術指標分析是國際外匯市場上的職業外匯交易員非常倚重的匯率分析與預測工具。


目前,證券市場上的各種技術指標數不勝數。例如,

  1. 相對強弱指標(RSI)
  2. 隨機指標(KD)
  3. 趨向指標(DMI)
  4. 平滑異同平均線(MACD)
  5. 能量潮(OBV)
  6. W%R (威廉指標)
  7. SAR(停損點轉向操作系統)
  8. ROC(變動率指標)
  9. 心理線
  10. 乖離率

這些都是很著名的技術指標,在股市應用中長盛不衰。

而且,隨著時間的推移,新的技術指標還在不斷湧現。包括:

 

DMI趨向指標(趨向指標)

  1. DMA EXPMA(指數平均數)
  2. TRIX(三重指數平滑移動平均)
  3. TRIX(三重指數平滑移動平均)
  4. [1]BRAR CR VR(成交量變異率)
  5. ASI(振動升降指標)
  6. EMV(簡易波動指標)
  7. WVAD(威廉變異離散量)
  8. SAR(停損點)
  9. CCI(順勢指標)
  10.  
  11. BOLL(布林線)
  12. MIKE(麥克指標

 

 

 

 

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趨向指標(Directional Movement Index)簡稱為DMI,是由技術分析大師威爾德(J. Welles Wilder)所開創出來一組技術工具。它不僅是威爾德自認為最實用的技術分析工具,同時也是深受一般技術分析師肯定的分析工具之一。DMI指標是一套在理論與實際應用上都相當複雜的技術指標。

主要是藉由分析股價在上升及下跌過程中,所展現力量變化的連貫性,以計量分析的方法,研判市場上的未來價格變動力量,來決定波段操作或短線進出,並提供投資人在投資金額上加減碼的依據。

絕大部分指標,都是以每一日的收盤價或漲跌幅變化來計算出不同的分析數據,其不足之處在於忽略了每一日的高價與低價的波動幅度。兩天收盤價可能是一樣,但其中一天波動不大,而另一天震幅卻在7%以上,那麼這兩天的意義絕對不同。而趨向指標DMI則是把每日的高低波動的幅度因素計算在內,來分析預測未來的走勢。

 

應用如下(可同步運用在選擇權操作上):

  1. 當+DI曲線在-DI曲線上時,表示上升動能強於下降動能,所以+DI向上穿過-DI時,為買入信號。若ADX曲線伴隨上升,則股價的漲勢更強。 (可伴隨買入買權buy call。)
  2. 當-DI曲線在+DI曲線上時,表示下升動能強於上降動能,所以-DI向上穿過+DI時,為賣出信號。若ADX曲線伴隨上升,則股價會出現較急跌勢。(可伴隨買入賣權buy put。)
  3. ADX曲線的功用是輔助判斷漲勢和跌勢的強弱是否延續的反轉信號。ADX在50以上的區間及20以下的區間有重要技術含義(實際運用須視商品特性而訂),而其轉折點也是非常重要的買賣信號。
  4. 當ADX曲線位於+DI曲線和-DI曲線的下方,特別在20以下時,代表股價處於整理期,應退出觀望(可伴隨賣出買權sell call或賣出賣權sell put或同步賣出,形成莊家策略。);而 ADX曲線從20以下向上爬升時,不論當時股價是否漲跌,都可認定,將產生一段有相當幅度的行情。
  5. ADX曲線向上運行,代表目前的趨勢正在加強。此時若+DI曲線在其上,代表當前趨勢為上升行情;反之,如果-DI曲線在其上,代表當前趨勢為下跌行情。ADX曲線一旦高於50以上,由上升轉為下降,意味著之前的行情開始轉變。 (時間價值開始耗損,可將選擇權之買方進行獲利了結。)
  6. 當ADX曲線在低檔愈久,也代表一種預告信號,一旦向上揚升,對期貨交易者而言,此時即將可能產生波段行情,主要可用在投入資金的比例(加減碼)。

 

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