技術指標分析,是依據一定的數理統計方法,運用一些複雜的計算公式,來判斷匯率走勢的量化的分析方法。主要有動量指標、相對強弱指數、隨機指數等等。由於以上的分析往往需要一定的電腦軟件的支持,所以對於個人實盤買賣交易的投資者,只作為一般了解。但值得一提的是,技術指標分析是國際外匯市場上的職業外匯交易員非常倚重的匯率分析與預測工具。


目前,證券市場上的各種技術指標數不勝數。例如,

  1. 相對強弱指標(RSI)
  2. 隨機指標(KD)
  3. 趨向指標(DMI)
  4. 平滑異同平均線(MACD)
  5. 能量潮(OBV)
  6. W%R (威廉指標)
  7. SAR(停損點轉向操作系統)
  8. ROC(變動率指標)
  9. 心理線
  10. 乖離率

這些都是很著名的技術指標,在股市應用中長盛不衰。

而且,隨著時間的推移,新的技術指標還在不斷湧現。包括:

 

DMI趨向指標(趨向指標)

  1. DMA EXPMA(指數平均數)
  2. TRIX(三重指數平滑移動平均)
  3. TRIX(三重指數平滑移動平均)
  4. [1]BRAR CR VR(成交量變異率)
  5. ASI(振動升降指標)
  6. EMV(簡易波動指標)
  7. WVAD(威廉變異離散量)
  8. SAR(停損點)
  9. CCI(順勢指標)
  10.  
  11. BOLL(布林線)
  12. MIKE(麥克指標

 

 

 

 

技術指標 技術分析 Technical Indicators 股票教學 股票教學 閱讀全文

很難用一兩句話來形容股市莊家詹培忠浮沉故事的個中滋味。

一位香港證券界人士如是評價他 - “作為最早的一批華人經紀人之一,他的額頭上寫滿了香港股市發展的紋路,炒股技法嫻熟,對上市守則滾瓜爛熟,最擅長走黃燈,純粹炒股幾乎從沒有失過手,是一個毀譽參半的香港股市傳奇人物“。

 

想追蹤詹培忠買什麼股票,請前住:

http://www.sl886.com/p/shareholder?c=815E28D8-F64E-49D2-A8E6-99CC69B3D209

他可能是香港綽號最多的人物:作為前議員,因為以激烈言論評說時事,他被冠以“潮州怒漢”之名,對於香港證監會而言,他是出了名的“壞孩子”,一度“與制度玩火”,而在香港幾百萬股市散戶心中,他則是“金牌莊家”,“仙股醫生”,一個可以跟場入市的風向標,同時,他也是香港第一位因為做莊作假而坐牢的議員,在某種意義上,他是香港前證監會主席梁定邦,香港高等法院大法官彭健基(今年4月20日豪宅大王秦錦釗被判6年半刑的主審大法官)加強香港金融市場監管,顯示司法公正的一個典型案例。

入獄 5年“殼王”歸來

詹培忠,57歲,潮州人,九歲來港,23歲開始炒股票,最多時同時操盤 20只股票。在上世紀 80年代因為操盤著名的佳寧股份(使其股價從 1元飆升至17元)一戰成名而被媒體譽為“金牌莊家”。

從上世紀 90年代起,詹培忠開始投資於內地甲股市場。他最為得意的一筆,是一轉手便從榮事達賺取近8000萬元。1999年詹以7000萬元入股榮事達並控股50%,隨後管理層為引入美國美泰克公司資本而以1億 5千萬元的價格回購詹所持有全部股份,詹的投資回報率達 100%。詹培忠同時也是最早從事“殼”生意的香港殼王。1982年至今,經其手買賣的殼公司多達 20個,詹由此也積累了數億身家。

但一場官司卻讓他離開市場 5年之久。很多香港人對 5年前的案子記憶猶新,尤其是判刑理由,現在回顧起來仍然耐人尋味。主審法官彭鍵基稱:對詹的控罪涉及一百份虛假股票轉讓書 - 價值 1200萬股大富地產股份 - 這顯然是經過細心,精密的策劃,目的是使稅務局及股票過戶處對此文件信以為真。雖然這是詹培忠屬下職員一項錯誤的商業決定所導致的結果,但作為立法會議員並有“公司醫生”及“金牌莊家”稱譽,憑藉其多年豐富的金融界經驗,詹一定知道如何糾正這項商業錯誤。然而,詹卻選擇造假,就是“同制度玩火”。

但是現在,“金牌莊家”詹培忠又回來了。

不僅重新回到了大本營 - 香港金鐘海富中心17樓,詹培忠控股有限公司和詹培忠投資有限公司,他還專門建立個人網站大寫培忠手記,因為詹要競選今年9月的立法會議員。他聲言: “在哪裡跌倒就要在哪裡爬起來”。

根據香港法律規定,凡是入獄超過三個月者,自判刑日起5年之後才可以重新參選議員。儘管詹賄選的罪名要到今年8月才到期,但為了儘早喚回人們曾經對他的回憶,詹培忠仍然在2002年8月熬完證監會規定的“3年不准出任上市公司董事”的規定期限之後,多次高調進行各類大型的買“殼”賣“殼”事件。

自2002年國美(0493)借殼事件起,詹培忠再一次名聲大噪,並乘勢高調重出江湖。此期間,詹培忠還和京華三一首席顧問劉夢熊成為好友,合組公司,專做“殼”生意。

近兩年來,詹動用數億資金大手筆進出股市炒作仙股公司,或炒或收購,當年“金牌莊家”又重出江湖了。

兩度出手仙股公司

今年3月,市場曾兩度為詹而側目:詹培忠連續入主駿雷股份(0070)和北方興業(0736)成為單一大股東,這兩隻仙股在“詹培忠入股”消息的刺激下,形成近期香港股市少見的井噴行情。

3月9日,詹培忠買入駿雷(0070)12%的股份,並計劃參與供股,市場憧憬他會取代駿雷現時大股東陳澤民成為新主,消息披露當天,股價飆升 1.5倍,過去 52週裡,駿雷股價從 0.01最高升到0.055港元。

時隔兩日後,詹氏又宣布買入北方興業(0736)28%的股權,成為單一大股東,公司主席兼大股東莊聲元向詹培忠出售公司13億股,每股作價 0.023港元,總代價 3000萬元,詹培忠出任非執行董事兼主席。受此消息刺激,復牌後該股價一度升至最高0.049港元,股價翻番。

對於具體操作手法,詹培忠輕描淡寫:“只是技術問題,沒有什麼大不了的,駿雷22.7億股的盤子,要控股很容易,只要你供股,人家不供不和你搶就可以了。比如駿雷決定供股,每供兩股送一股,從 22.7億擴充到89億,只要0.04元就可獲得 3股,才0.113港元一股,還是有一定的炒作空間的,至於駿雷以後怎麼發展,不排除將好的項目注入這家公司。“對於北方興業,詹培忠則更加不願多說,只是表示投資而已,”配合捧場一下啦。“

而據一位證券界人士表示,在香港做莊家的手法和內地是差不多的,因為香港機構投資者很強勢,所以所謂莊家在香港的市場價值主要還是表現在在一些仙股公司身上。該人士指出,香港股市奉行自由經濟,雖然沒有嚴厲的除牌機制,但是對於一隻股票真正的懲罰在於沒有任何交易,遭到投資者的拋棄,所以這類仙股公司的大股東為了自己逃出生天,會主動尋找詹培忠這樣的莊家來炒股票。

如果仙股公司的“殼”有升值潛力,詹培就忠將其收購,把“殼”洗乾淨之後再賣給香港本地或者內地投資者。但也不排除大股東將自己手中的股票質押借錢給莊家炒股票,大股東在脫身之後,與莊家一起將損失轉嫁給散戶或者其他投資者。

至於駿雷和北方興業最終的命運如何,市場普遍評價說,這只是詹培忠又一個“殼遊戲”的開始,但當年“公司醫生”的美譽能否再現尚未可知。

曾經“陰溝翻船”

如果說市場憧憬詹培忠入主北方興業是一種買殼行為,那麼詹培忠入主駿雷,則被評價為一種難以言說的情結。因為駿雷的前身 - 德智發展 - 正是詹培忠5年前翻船之所。

5年前,詹培忠以議員身份被裁定串謀偽造虛假股票文件罪名成立,被判入獄 3年,即時剝奪立法會議員資格,1999年又因為被揭發曾設 90人豪華宴進行賄選,罪名成立,罰款 10萬港元。

詹培忠在接受本報記者採訪的時候,直言德智發展是一間很複雜的公司,對於當年的操盤細節詹培忠卻閃爍其詞,但他承認在1991年透過逐個擊破的手法,用“很少的本錢“(5千萬元)控股了一家資產數億元的公司。”運用技術手段,使得原來的股東因為我的介入而損失了數億資產。“詹說。

而據一位證券界人士回憶,當時的德智發展雖然因為官司纏身停牌多年,但旗下不乏優質資產,尤其是旗下大富地產擁有的淺水灣道127號,按照現在的市值至少15億港元,詹培忠正是看中了這塊資產。他說,當時詹的操作手法主要是利用該公司陷入官非而停牌之機,透過經紀人說服投資者將股票折讓出售,在逐步取得控股權也即詹培忠所說的逐個擊破之後,通過投票機制,安置自己人進入董事會,再通過一些資產買賣行為曲線獲得該地產的所有權。

詹培忠承認當時他賣掉該地產的價格是3.5億元,詹培忠個人從該交易中獲利近3億元,而這也正是詹培忠所言的大股東數以億計的損失所在。

當著記者的面,詹亦苦笑說,在某種程度上將,他入獄“或許是應咒”。而且詹培忠也老老實實為這起惡意收購買了大單:經過與證監會協商,詹培忠最後以每股30元的價格全面收購德智發展,這家曾經停牌11年的上市公司,停牌前股價為 0.2元,詹培忠不僅為此付出了一年的牢獄之災,還變相繳納罰款數億元。

“選殼六標準”專攻仙股

據一位證券界人士表示,雖然香港市場沒有莊家制,但詹培忠做莊情有可原。該人士指出,香港股市經過這麼多年的發展,雖然形成一個以機構型投資者為主的市場,但並非所有的股票都如匯豐般倍受基金青睞,因此香港股市有一個龐大的仙股隊伍,至少25%的股票成交不活躍,這一類股票實際上已經被投資者所淘汰,等同於除牌,但同時也就形成了一個可觀的“殼資源”市場。

詹培忠從 1982年開始做“殼”生意,22年來共做“殼”20只,但最著名的要數 2002年引國美入主京華自動化。

根據京華自動化 2000年7月28日的公告披露,第一大股東羅卡爾向金山有限公司出售5000萬股股票,佔總股本的31.8%。每股作價 1.12港元,比當日收盤價 0.83港元溢價 34.9% 。黃金山有限公司是詹培忠個人獨資擁有的公司。通過此次交易,詹培忠花費 5600萬港元成為京華自動化的第一大股東,隨著黃光裕的一系列資本運作,詹培忠將其持股比例逐步減至8%。在幾次複雜的回吐中,詹培忠獲利幾千萬元,而對於具體的細節,詹拒絕透露,也否認其財務顧問的身份,只是稱同為潮州老鄉的黃光裕腦子非常聰明,一講就明。

詹培忠坦言,一般來說,他所挑選的“殼”,盤子都不會很大,通常介於 1億〜2億股之間。他說,他看中的“殼”一般是6種:管理不善型,負債嚴重型,資產薄弱型,業務落後型,官司纏身型以及人事不力型。第一步,詹培忠從清盤官或者債權人手中,以大大低於市價的價格買入並取得控股權;第二步,進行“洗殼”,清理公司留存的問題,詹培忠稱其因為熟悉公司管理運作,不需要聘請財務顧問和律師,大大節省了成本,第三步,再將這個無負債業務,沒有官司的乾淨的“殼”轉手高價賣掉。

證券界人士對此解釋道,跟所有做“殼”生意的中間人一樣,詹培忠也要遵守互信這個遊戲規則,通常“殼”買賣雙方之間沒有明文的合同,靠的是君子協定,以便規避一些上市規定。該人士稱,詹培忠憑個人之力做到如此數量的“殼”交易,平均每年一個,由此可見詹培忠並非只有財技了得,更多的是背後的功夫。?

 

想追蹤詹培忠買什麼股票,請前住:

http://www.sl886.com/p/shareholder?c=815E28D8-F64E-49D2-A8E6-99CC69B3D209

股票教學 價值投資 基金追蹤 ChimPuiChung 詹培忠 金牌莊家 股票教學 閱讀全文

《華爾街日報》--人們有時說﹐要做個智慧投資者﹐就必須不被情緒所左右。但這不是事實﹔相反﹐你應當逆情緒而行。

即使在近期市場動盪之後﹐道瓊斯工業股票平均價格指數仍較3月份低點上漲了30%左右。你自然會對此感到開心或釋然。但本傑明‧格拉漢姆 (Benjamin Graham)卻認為﹐你應當訓練自己對此類狀況感到憂慮。

學巴菲特從垃圾處理業中“淘寶

巴菲特慈善午宴贏家身份猜想

芿茨巴菲特倡富豪捐一半身家

巴菲特最近在買什麼?

中國和印度(新聞 - 網站 - 圖片) 巴菲特更看好誰?

在這種時候﹐求教格拉漢姆的智慧顯得尤為合適。60年前的1949年5月25日﹐這位金融分析的始祖出版了他的《智慧投資者》(The Intelligent Investor)一書﹐本專欄也是為了向這本書致敬而得名的。現在市場似乎正處於格拉漢姆當初擔憂的那種情緒:戰戰兢兢的樂觀、不安全感以及幾乎無可救藥地相信市場已經觸底。

當然﹐你不能抹殺自己的感覺。但你可以﹐也應該逆情緒行動。

股票突然變得更加昂貴起來。根據耶魯大學教授席勒(Robert Shiller)的數據﹐自3月份以來﹐標準普爾500指數的市盈率已經從13.1倍飆升到了15.5倍﹐為將近25年來最大也是最快的升幅。(如格拉漢姆所建議的﹐席勒採用的是經通貨膨脹因素調整後的10年平均市盈率。)

在10週的時間里﹐股票已經從逢低買盤的邊遠走向了實價買賣。因此﹐除非你已經退休﹐並靠投資生活﹐否則你就不應該對此感到慶祝﹐你應該感到擔憂。

格拉漢姆努力防止自己被捲入“市場先生”的情緒波動--即隨著股市走高而興奮﹐隨著股市走低而低落。“市場先生”是他對投資者集體情緒的比喻。

在一篇自傳短文中﹐格拉漢姆寫到﹐他認為無欲無求的哲學如同來自天堂的福音。他還說﹐自己心境的主要構成中包括了“靜定超然”以及“心如止水”。

格拉漢姆的最後一個妻子形容他“高尚﹐但非凡人”。我曾經問格拉漢姆的兒子這是什麼意思。小格拉漢姆說自己的父親“心不在焉”﹐在跟其他人打交道的時候的確有些障礙。小格拉漢姆解釋道﹐他總是在心裡想著很多事情。如果投資者有這種距離感或是超然感的話﹐或許尤其適合於此道。

格拉漢姆曾經說過﹐他對文學、數學和哲學的浸淫有助於他以永恒而非日常的觀點去看待市場。

或許正因為如此﹐格拉漢姆才幾乎不變地將其他人的狂熱視為黃色的警示信號﹐而在別人的哀嘆中卻能看到希望之光。

得益於逆情緒而行的心得﹐格拉漢姆每每總是能發現市場何時走到臨界點。1945年底的時候﹐市場上漲了36%﹐他警告投資者要減持股票﹔次年股市下挫8%。在1958-59年股市好轉時﹐格拉漢姆再次重彈悲觀老調﹔其後股市投資收益連年起伏。1971年底﹐就在數十年來最大熊市襲來之前﹐格拉漢姆忠告投資者要保持警惕。

1974年底股市處於水深火熱之中的時候﹐格拉漢姆在一次演說中準確地預見到股價可能會在很多年內萎靡不振。

然後他又語驚四座地說這是個好消息。格拉漢姆解釋道﹐想到自己能夠將未來的新積蓄以非常令人滿意的條件進行投資﹐真正的投資者會感到高興而不是沮喪。格拉漢姆還提出了一個更令人吃驚的說法:投資者可以把握長期熊市的“大好時機”獲利﹐這樣的運氣好得令人羡慕。

現在宣佈“購入持有策略已死”已經成為了流行。一些批評人士甚至認為平均成本投資(每個月自動投資固定金額)是種愚蠢的做法。

格拉漢姆曾被問及平均成本投資是否能確保長期投資成功﹐他在1962年寫道﹐只要在各種狀況干擾下都能堅定不移地保持下去﹐那麼無論何時開始實施﹐ 這一策略最終都將帶來回報。

但他說﹐如果要做到這點﹐平均成本投資者必須要與其他人不同﹐不屈從於過去幾十年間伴隨股市起伏波動而交替變化的狂喜和沮喪情緒。

格拉漢姆總結道﹐我對此表示極大懷疑。

他並不是說﹐沒有人可以不受眾人的情緒波動影響﹐他的意思是很少有人能夠做到這點。要成為一個智慧投資者﹐你必須培養格拉漢姆所說的“堅定性格”──掌控自己情緒的能力。

總而言之﹐這就是要在股市突然上漲的時候抵擋住“市場先生”狂熱情緒的傳染。

撰稿﹕華爾街日報Jason Zweig

巴菲特 股票教學 股票教學 閱讀全文

趨向指標(Directional Movement Index)簡稱為DMI,是由技術分析大師威爾德(J. Welles Wilder)所開創出來一組技術工具。它不僅是威爾德自認為最實用的技術分析工具,同時也是深受一般技術分析師肯定的分析工具之一。DMI指標是一套在理論與實際應用上都相當複雜的技術指標。

主要是藉由分析股價在上升及下跌過程中,所展現力量變化的連貫性,以計量分析的方法,研判市場上的未來價格變動力量,來決定波段操作或短線進出,並提供投資人在投資金額上加減碼的依據。

絕大部分指標,都是以每一日的收盤價或漲跌幅變化來計算出不同的分析數據,其不足之處在於忽略了每一日的高價與低價的波動幅度。兩天收盤價可能是一樣,但其中一天波動不大,而另一天震幅卻在7%以上,那麼這兩天的意義絕對不同。而趨向指標DMI則是把每日的高低波動的幅度因素計算在內,來分析預測未來的走勢。

 

應用如下(可同步運用在選擇權操作上):

  1. 當+DI曲線在-DI曲線上時,表示上升動能強於下降動能,所以+DI向上穿過-DI時,為買入信號。若ADX曲線伴隨上升,則股價的漲勢更強。 (可伴隨買入買權buy call。)
  2. 當-DI曲線在+DI曲線上時,表示下升動能強於上降動能,所以-DI向上穿過+DI時,為賣出信號。若ADX曲線伴隨上升,則股價會出現較急跌勢。(可伴隨買入賣權buy put。)
  3. ADX曲線的功用是輔助判斷漲勢和跌勢的強弱是否延續的反轉信號。ADX在50以上的區間及20以下的區間有重要技術含義(實際運用須視商品特性而訂),而其轉折點也是非常重要的買賣信號。
  4. 當ADX曲線位於+DI曲線和-DI曲線的下方,特別在20以下時,代表股價處於整理期,應退出觀望(可伴隨賣出買權sell call或賣出賣權sell put或同步賣出,形成莊家策略。);而 ADX曲線從20以下向上爬升時,不論當時股價是否漲跌,都可認定,將產生一段有相當幅度的行情。
  5. ADX曲線向上運行,代表目前的趨勢正在加強。此時若+DI曲線在其上,代表當前趨勢為上升行情;反之,如果-DI曲線在其上,代表當前趨勢為下跌行情。ADX曲線一旦高於50以上,由上升轉為下降,意味著之前的行情開始轉變。 (時間價值開始耗損,可將選擇權之買方進行獲利了結。)
  6. 當ADX曲線在低檔愈久,也代表一種預告信號,一旦向上揚升,對期貨交易者而言,此時即將可能產生波段行情,主要可用在投入資金的比例(加減碼)。

 

技術指標 技術分析 Technical Indicators 股票教學 趨向指標 Directional Movement Index DMI 股票教學 閱讀全文

OBV的英文全稱是On Balance Volume,中文名稱直譯是平衡交易量。


在了解OBV的計算之前,先要對兩個專有名詞有所認識,一為“收集”,另一為“派發”。<br/> 所謂“收集”指大戶做手暗地裡在市場內逢低進貨,逢高出貨。在大戶本身尚未吃進足夠的籌碼之前,大戶一邊出貨打壓行情,一邊暗地吃進,出少進多而不讓行情上漲。等到大戶握有相當籌碼之後,即“收集”完成之後,大戶才開始大力買進以促使行情大幅上漲。

<br/> 相反地,“派發”指大戶做手暗地裡逢高賣出,逢低買進,此時出多進少,在大戶手頭上的籌碼出逃得差不多時,才一股腦大力殺出,以求獲利了結。<br/> “收集”與“派發”幾乎全在暗地裡進行。 OBV的理論即希望能夠從價格變動與成交量增減之間的關係,推測市場內的情況是在“收集階段”或“派發階段”。

OBV的計算公式

<br/> 計算OBV非常簡單。當今日收盤價高於昨日收盤價是,今日的成交量為“正值”。而當今日收盤價地域昨日收盤價時,則今日的成交量為“負值”。一連串時間的正負值成交量累積相加,即為OBV值。

<br/> 還有一種以當日的最高價、最低價及收盤價三個價位加以平均的需求值替代收盤價來計算OBV值,以製作OBV線,稱為成交量多空比率淨額法。計算公式如下:<br/> VA = V × [(C - L)- (H - C)]/(H - C)<br/> 注意:VA為成交量多空比率淨額值,H為最高價,C 為收盤價,L為最低價,V為成交量。以收盤價減去最低價(C - L),表示多頭買進的力量強度。而最高價減去收盤價(H - C),表示空頭賣出的力量強度。     <br/> 一般技術分析專家認為,光是觀察OBV 的升降,並無意義。 OBV須配合圖表的走勢,才有實際的效用。若當OBV曲線與價格趨勢出現“背離”走勢是,則可用以判別目前市場內,處於“收集”或“派發”狀況。  

OBV的應用

<br/> 1)OBV下降,行情上升時,為賣出信號,表示買槃無力。<br/> 2)OBV上升,行情下降,為買進信號,表示逢低接手轉強。<br/> 3)OBV緩慢上升,為買進信號,表示買盤轉強。<br/> 4)OBV急速上升,為賣出信號,表示買盤全力介入,多頭即將力竭。<br/> 5)OBV值從正的累積數轉為負的累積數時,為下跌趨勢,持倉應做空。反之,OBV 從負的累積數轉為正數,則應該跟進做多。<br/> 6)若在OBV線的累計值高點,價格無法突破,此為上漲壓力帶,行情經常會在此高點遇阻而反轉,需特別注意。<br/> 7)運用OBV線時,需配合K線觀察,尤其是價格趨勢在盤檔能否一舉突破壓力帶,OBV線的變動方向是重要指標。<br/> 8)若OBV線自上而下跌破其12日移動平均線,為賣出信號。若OBV線自下而上穿破其12日移動平均線,為買入信號。<br/> 9)應特別注意OBV線與價格線之間的背離現象,一有此種情形出現,暗示行情短時間內會有變動。 10)OBV線對雙重頂(M頭)第二個高峰的確定有較標準的顯示,當行情自雙重頂的第一個高峰下跌又再次回升時,若OBV線能隨行情趨勢同步上升,價量配合則可能持續多頭市場,並出現更高峰。相反,若行情再次回升時,OBV線未能同步配合,反而下降,則可能即將形成第二個峰頂,完成雙重頂的型態,並進一步導致行情反轉回跌。

OBV的優點:<br/> 在交易市場內資金的流向,在大部分的情況下,均是以不動聲色的進行。 OBV雖然無法很明顯的提出資金流向的理由,但是當不尋常的大成交量於高價圈或低價圈產生時,可以可以警示投資者搶先研判市場內多空傾向。<br/>  

OBV的缺點:<br/> OBV的原理過於簡單,其出現的信號,通常無法區別是否與隨機產生的突發性消息有關。一項突發性的謠傳消息,會使得成交量有不平常的變動。

<br/> 在計算OBV時,僅用收盤價的漲跌當依據,顯然有失真現象。例如當天最高價曾漲100點,但收盤價反而跌5點,這種情況OBV的功用無法完全真實的反應。針對這種失真現象,有人嘗試以”需求指數“(DEMAND INDEX)來代替收盤價。 ”需求指數“即將最高價、最低價與收盤價三個價位加以平均。這種補救方式亦可用至移動平均線、MACD等計算。

技術指標分析 Technical Indicators 股票教學 能量潮 On Balance Volume OBV 股票教學 閱讀全文
  • 1. 功能非常全面,由最基本的趨勢線、平均線,以至電腦選股、模擬買賣,都能夠全部一一做到
  • 2. 8年股價資料模擬測試
  • 3. 利用各種不同的技術指標,陰陽燭型態, 對股票走勢作模擬買賣,找出相對的最佳技術指標
  • 4. 可定以定義自己的買入,賣出指標, 選出今日的股票, 電郵通知你
  • 5. 預設內建函數功能多達一百種(技術指標,指標訊號, 陰陽燭型態..)
  • 6. 定義自己的買入,賣出指標完全免費, 按需收費
  • 7. 股票圖表中可以顯示你的買賣指標 例如升穿100天線 說明
股票模擬 測試平台 技術指標 陰陽燭 股票教學 技術分析 股票教學 閱讀全文

陰陽燭有不同的形態,所代表的意義,在不同的市況又不盡相同.


在一條陰陽燭身上,可以看到開市價、收市價、最高價及最低價的四大數據,有助投資者掌握個股每日波幅變化,及分析股票或指數的短期或中期走勢。陰陽燭上下兩個尖端,顯示出當日該指數或股份的最高及最低價,中間的長方柱體為燭身,提供當日開市及收市價。

<br/> 陽燭利好陰燭利淡,陰陽燭分為陰燭和陽燭兩類,陰燭代表高開低收,當日跌幅有利淡後市的意思;

相反陽燭代表低開高收,當日昇幅有顯示利好後市。

所以從普遍的股價走勢圖可見,其升浪一邊大多以陽燭支持,但其跌浪一邊則多見陰燭出現。

要分辨陰陽燭並不困難,大家可從燭的顏色分辨。

陰燭以紅色顯示,陽燭則以綠色顯示。

 

 

彩圖的陽燭的紅色大多數只有紅色框,中心為白色,只有早期的圖表系統陽燭才用紅色實色。

<br/> 最標準的大陰陽燭當然是只有燭身,沒有手部和腳部。不過亦可以是一枝大燭身,配合單獨一條短小的手部或腳部。<br/>  

1)啟示後市升或跌<br/> 大陽燭反映買盤積極,低開高收,屬利好的啟示。若在升市出現,顯示升勢持續;若在跌市出現,顯示跌勢將放緩或結束。<br/> 相反大陰燭反映沽盤強勁,高開低收,後市疲弱乏力。若在跌市出現,顯示跌勢將持續;若在升市出現,顯示升勢將放緩。<br/>  

2)確認突破與阻力<br/> 大陰燭和大陽燭除了看可反映市況利好抑或利淡外,還可以用來確認突破。若以一枝實體較長的大陽燭來突破阻力線、下降軌或移動平均線等,突破訊號較強。

股票教學 陰陽燭 股票教學 閱讀全文

布魯斯 伯考維茨(Bruce Berkowitz)如何令你的共同基金經理們看起來很差勁?很簡單。他做了共同基金經理們告誡你不要做的所有的事。大部分基金公司會說﹐你無法準確地把握市場時機。他做到了。他們會說﹐你不應該把大量現金放在一只股票基金中。他放了。他們會說﹐你絕對不要把太多的錢投到少數幾只股票里。他也投了。

Bloomberg News

布魯斯 伯考維茨<br/> 毫無疑問﹐總有一天伯考維茨也會像別人一樣失敗。不過目前為止﹐在他的Fairholme Fund成立的頭10年中﹐這只基金令大部分華爾街公司都羞愧得無地自容了。據理柏(Lipper)說﹐Fairholme的平均年回報率約為13%。也就是說﹐如果最初投資1萬美元的話﹐現在能獲得約3.5萬美元。這只基金是過去10年中表現最佳的基金。同期﹐標準普爾500指數下挫。今年以來 ﹐Fairholme股價又漲了10%﹐而標準普爾500指數則僅漲了約2%。

世界過時了。晨星公司(Morningstar)說 ﹐Fairholme是今年賣出最快的國內股票基金。據跟蹤金融行業的Financial Research Corp.估計﹐今年以來﹐投資者已經向該基金投入了約30億美元﹐總資產達到了近150億美元。華爾街其他公司的表現又如何呢?同期﹐美國投資者實際上從其他股票基金中撤出了數十億美元資金。

他們和以往一樣放棄了華爾街。

更具有諷刺意味的是﹐伯考維茨恰恰是在1999年﹐也就是90年代的大泡沫接近頂峰的時候推出了Fairholme。當時正是兩種傳說的全勝時期:一個是股市總是表現出眾﹐一個是你無法戰勝市場﹐所以你應該停止努力﹐乾脆向指數基金屈服。此後的10年將這兩個傳說都埋葬掉了。伯考維茨和他的投資者則一直在它們的墳墓上跳舞。

他是如何做到的?晨星公司分析師布林(Mike Breen)解釋道﹐和另外一位知名的逆向投資家巴菲特(Warren Buffett)一樣﹐伯考維茨也喜歡在自己看好的少數幾只股票上押大注。他會在買進之前﹐對這些股票進行嚴格的壓力測試──正如布林形容的﹐他試圖斃掉公司。(記者無法聯繫到伯考維茨進行置評。)與巴菲特不同的是﹐他樂於不斷地變換持股。在準確判斷時機的情況下﹐他在兩年前能源股接近高點時賣出﹐在大部分低迷時間堅守抗跌股﹐去年買進了金融股。布林說﹐他對投資組合進行了三、四次重大調整。

有人可能想說伯考維茨非常幸運﹐他的一些調整時機肯定暗示了他有如神助。但別忘了﹐許多投資者都希望表現更好﹐不可避免一些人肯定會獲得成功。華爾街經典書藉《客戶的遊艇在哪裡》(Where Are The Customers' Yachts)作者施韋德(Fred Schwed)在這本書里說﹐如果舉行一個擲硬幣大賽﹐有人會成為贏家﹐在這點上他們無疑將被追捧為擲硬幣的天才。

但這不僅是運氣的問題。近期哈佛商學院的科恩(Randolph Cohen)、倫敦政治經濟學院的波爾克(Christopher Polk)以及高盛的希利(Bernhard Silli)發表了一份研究報告(“最好的想法”)﹐發現了支持伯考維茨向較少股票大量押注策略的證據﹐這與基金公司(及他們的行銷部門)推行的傳統智慧截然相反。簡言之﹐好的基金經理確實會選擇正確的股票。他們最信賴的“最好想法”股票也就是他們主要持有的股票﹐這些股票表現優異的幾率很高。

問題是基金行業決定了基金經理的投資組合中其餘部分是垃圾股﹐所以他們的基金看起來跟其他人的一樣﹐這樣更容易銷售。

目前Fairholme的投資組合看起來都錯了﹐至少根據傳統智慧判斷是這樣。伯考維茨把近三分之二的資金都投在僅10只股票上﹐其中多數對於主流投資者來說還是聽起來相當“高風險”的股票。許多是嚴重受創的金融股﹐主要包括美國國際集團(AIG)、花旗集團(Citigroup)、美國銀行(Bank of America)、債券發行機構MBIA、破產購物中心擁有者General Growth Properties﹐以及佛羅里達地產股The St. Joe Co。他基金中的15%為現金。

他的這些押注是對的還是錯的﹐顯然還需要觀察。儘管這些股票看起來風險很高﹐但伯考維茨是逆勢買入的。很明顯他認為這些股票買得很便宜﹐任何可能出現的漲幅都將超過跌幅。有幾次他真的獲得了額外收入。像花旗集團等一些股票﹐被認為股價將進一步下跌的投機客大舉賣空﹐當伯考維茨及其基金開始買入的時候﹐推高了股價﹐這無疑會使一些投機客面臨挾倉的局面﹐如果這些投機客被迫買回股票以回補他們的頭寸﹐這將進一步推升股價﹐這才是雙贏。

結果很難量化。即使這近來幫助了Fairholme﹐也不能持久。這把投資者置於什麼境地?伯考維茨是得到允諾的救世主嗎?還是他拿著你的錢去冒險?答案是:可能兩者都不是。伯考維茨是傑出的投資者﹐但他還沒有找到聖杯﹐這根本就不存在。他可能在某一點上犯錯誤﹐而人類總有這樣的傾向。集中的投資組合將有更大的效應﹐雖然人們認為希布納(Ken Heebner)(CGM精選基金)、尼格倫(Bill Nygren)(奧克馬克基金)和米勒(Bill Miller)(Legg Mason價值基金)等最後一批“超級投資者”都神乎其神﹐但投資者卻化了很大的代價發現其實不然。這些人每人都有表現優異的輝煌時刻﹐但最後卻慘敗而歸。投資者在大好時期湧入基金﹐認為他們終於找到了需要的唯一一支基金﹐最後卻以賣出告終。

那關鍵是什麼?任何投資Fairholme的人都想知道他們持有什麼。但為大漲大跌作好準備吧。Fairholme確實是值得擁有的好基金﹐但它只能作為投資組合的一部分﹐沒人是無所不知的。

價值投資 股票教學 基金追蹤 股票教學 閱讀全文

SAR(Stop And Reverse)停損點轉向操作系統,或者被稱之為拋物線型指標(Parabolic Time/Price),是一種隨著時間的延續,用類似於拋物曲線的追趕方式,來追趕價位行情,以便設定出買賣操作時的停損點反轉值,使得一旦行情觸及停損反轉時,可以依照訊號進行買賣的動作。

 

SAR停損點轉向操作系統

設立停損點是進行商品買賣所必要的一種保護動作,所謂的停損點是指,萬一行情判斷錯誤而開始造成損失時,應當在何時即壯士斷腕認賠出場。或者是在獲利在達到最大值後,開始呈現減少時,應該在何時持盈保泰換取獲利而退出市場。SAR便是以這種觀念,設定出一個停損點的位置來,並隨時跟著價位的變化來調整此一停損值,以便規避風險或保存既有的利得。
SAR的操作模式,由於設定了停損點,因此在行情走勢詭異變化出乎意料時,能即時的停止損失退出市場。而在長波段走勢中,若是作對了行情,則能一路保持獲利,不斷地調整停損點,直到走勢轉變為止,而獲取整個波段行情的利得。因此使用SAR可以小輸大贏,避免慘遭套牢,但卻不適用於盤局中。
在開始時,SAR會先以虧損的狀態,設定為前一波段的極價值(亦即買進時設定成前一波段的中最低點;賣出時設定成前一波段中的最高值),而一旦行情的走勢方向確立之後,SAR便會隨著時間的增加與價位的變動,以拋物線的調整速度來追趕行情。使得一旦行情又回過頭來而碰觸到SAR停損值時,也就是該進行另一次的買進或賣出等停損及反轉操作的時候了。此時,SAR停損點也將被重新設定,開始以另一次的拋物線型追趕行情。
一般而言,當行情向下跌落而觸及SAR值時,即為賣出訊號點,而當行情反轉穿破SAR時則為買進訊號點。SAR的詳細計算方式為:
SARt=SARt-1 + AF * (EP - SARt-1)

其中SARt為當日值,而SARt-1為前一日值,AF為加速因子,用來調整拋物線的加速度,AF的起始值設為0.02,然後每當此波段有新的行情極值EP出現時(即新高或新低價出現時),AF 值每次以0.02值累加上去,直至AF值為0.2時即停止不再累加。EP值為SAR此波段應用以來的最高或最低價位值。

 

加權指數SAR停損點轉向操作系統

 

當計算出的SAR值穿透在當日的價位之中時,表示應該以該價位值來進行停損與反轉操作,同時則取前一波段中的極價值來設定成新的SAR值,然後再往下開始反轉計算新的SAR拋物線圖。

通常在一開始時,尋找第一個SAR的進場值是比較困難的地方,也可能比較不準,所以最好是選在一個明顯波段後,才開始去設定第一個SAR值。不過,即使在一開頭時,便以從波段中插入的方式來設定第一個SAR的起始值,在經過一個大波段的洗禮之後,SAR的新值,便會歸於一致。
所以針對於要在價位圖形的開端處,找出一個波段行情的最高點或最低點來的動作,為了方便起見,使用者可以直接先以最前幾(四)天中的最高價位值或最低價來作取代,並以此來設定成最初的SAR起始值。
然後以下一天(第五天)的最高價與前一天比,若是上漲的話,便以先前所取的最低價值來作前一日SAR的初始值,往後以上昇模式來繪製SAR拋物線,並開始比較每日行情中的最高價,來設定成新的EP值及調整AF加速因子。
反之,則以先前所取的最高價值來作前一日SAR的初始值,往後以下降的模式來繪製SAR拋物線,並開始比較每日行情中的最低價,來設定成新的EP值及調整AF加速因子。要注意的是,萬一若是一開始,SAR的值即落在當日(第五日)行情的中間時,應自動調整成當日行情的最低值(上昇SAR時) 或最高值(下降SAR時)。
事實上,SAR中加速因子AF的三個係數,也可以依使用者的需求來調整,以便求出自己認為最適切的拋物線型來。
 

來源自: http://www.moneydj.com.tw/KMDJ/wiki/WikiViewer.aspx?Title=SAR%E5%81%9C%E6%90%8D%E9%BB%9E%E8%BD%89%E5%90%91%E6%93%8D%E4%BD%9C%E7%B3%BB%E7%B5%B1

技術指標 技術分析 股票教學 Indicators Technical SAR 拋物線指標 股票教學 閱讀全文

未平倉合約代表投資者未肯在短期內立即平倉,而要進一步觀望市況。一般來,若未平倉合約數量越多,投資者相後市會以單一方向發展,後市出現大幅波動的機會越,至於是趨升或是趨跌,則需要觀察其他數據,才能準確預測大市方向。基本上,可用4個情況預測後市:

1    當股市在上升勢途,未平倉合約同時大幅增加,而期高水擴大時,即反映市的樂觀氣氛濃厚,預期後市會繼續上升;<br/><br/> 2    相反,在升市時,若平倉合約開始下跌,而期指高水也同時收窄或出現低水,反映大市快要見頂,因為投資者開始平掉部份合約,使未平倉合約的數量下降;<br/><br/> 3    若股市在下跌途中,而未平倉合約不斷增加,同時期指出現大幅低水,反映大市的跌勢能會加劇,後市跌勢將持續;<br/> 4    相反,在跌市時,若未平倉合約開始下降,而期指低水的情況亦開始收窄,反映大市或將見底,有機會見底回升,出現反彈。<br/>  

股票教學 股票教學 閱讀全文